ग्राहकों के निवेश के तरीके में संरचनात्मक बदलाव के कारण बैंक कम लागत वाली जमा राशि की परेशानी के लंबे समय तक बने रहने के लिए तैयार हैं।

उच्च ब्याज दरों के बावजूद ऋण वृद्धि, जमा वृद्धि से अधिक है, तथा ग्राहकों की बचत आदतों में संरचनात्मक परिवर्तन के कारण – जो अब उच्च-लाभ वाले निवेशों को प्राथमिकता देते हैं – बैंकों में चालू और बचत खाता (सीएएसए) जमा का अनुपात कम हो गया है, तथा यह स्थिति कुछ समय तक बनी रह सकती है।

एक्सिस बैंक के मुख्य कार्यकारी अधिकारी अमिताभ चौधरी ने आय कॉल के दौरान कहा कि चूंकि जमा दरें ऊंची बनी हुई हैं, इसलिए वित्त वर्ष 2025 में ऋण वृद्धि लगभग 13% की जमा वृद्धि के स्तर के साथ अभिसरित होने की उम्मीद है।

बचतकर्ताओं के उच्च-उपज वाले निवेशों की ओर आकर्षित होने के कारण, ऋण वृद्धि ने जमा वृद्धि को पीछे छोड़ दिया है। अधिकांश बैंकों के लिए कम लागत वाले चालू और बचत खातों (CASA) जमाओं का हिस्सा, जिन्होंने अपने वित्तीय प्रथम तिमाही के परिणाम घोषित किए हैं, 30 जून तक साल-दर-साल छह प्रतिशत अंक और क्रमिक रूप से तीन प्रतिशत अंक तक गिरकर 29% से 43% के बीच आ गया है। एक प्रतिशत अंक 100 आधार अंक (बीपीएस) के बराबर होता है।

स्टेट बैंक ऑफ इंडिया के प्रबंध निदेशक अश्विनी कुमार तिवारी ने पिछले सप्ताह कहा कि हालांकि सिस्टम-लेवल CASA अनुपात लगभग 40% है, लेकिन स्वीप सुविधाओं (जहां धनराशि स्वचालित रूप से एक खाते से दूसरे खाते में स्थानांतरित हो जाती है) और कुछ जमाराशियों पर उच्च बचत दरों को देखते हुए बैंकों के पास कम लागत वाली जमाराशियों का वास्तविक हिस्सा 30% से थोड़ा अधिक है। उन्होंने कहा कि इससे बैंकों पर अपनी फंडिंग आवश्यकताओं को पूरा करने का दबाव पड़ता है।

स्वस्थ मार्जिन

बैंकों के लिए एक मजबूत CASA अनुपात महत्वपूर्ण है और यह कम लागत पर धन तक पहुंच का संकेत देता है – जो स्वस्थ ब्याज मार्जिन बनाए रखते हुए प्रतिस्पर्धी ऋण दरों की पेशकश करने के लिए आवश्यक है।

चालू खाता जमाराशि पर ब्याज नहीं मिलता है, लेकिन ऋणदाताओं ने कुछ उच्च-मूल्य बचत खातों और सावधि जमाराशि पर ब्याज दरें बढ़ा दी हैं। नतीजतन, बैंकों के लिए जमाराशि की लागत पहली तिमाही में 4-5 आधार अंकों की दर से बढ़कर 4.8-6.5% हो गई है, जिससे मार्जिन पर असर पड़ा है।

भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) के गवर्नर शक्तिकांत दास ने हाल ही में कहा कि ऋण विस्तार के सापेक्ष जमा में धीमी वृद्धि से “प्रणाली में संरचनात्मक तरलता संबंधी समस्याएं उत्पन्न हो सकती हैं।”

दास ने कहा, “मौजूदा नियामक चिंता इस तथ्य से उत्पन्न होती है कि संरचनात्मक परिवर्तन हो सकते हैं, जिन्हें बैंकों को पहचानने और तदनुसार अपनी रणनीति तैयार करने की आवश्यकता है।” उन्होंने कहा कि इसके लिए ऋण हामीदारी मानकों और जोखिम मूल्य निर्धारण में निरंतर सुधार की आवश्यकता है।

दास ने कहा कि अल्पकालिक उधार और जमा प्रमाणपत्र जैसे वैकल्पिक वित्तपोषण स्रोतों पर बढ़ती निर्भरता बैंकों को ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील बनाती है और तरलता जोखिम प्रबंधन को जटिल बनाती है।

जमा की लागत की दुविधा

28 जून तक बैंक जमा में सालाना आधार पर 11.1% की वृद्धि हुई, जो ऋण में 17.4% की वृद्धि से कम है। जमा वृद्धि का एक महत्वपूर्ण हिस्सा समय या सावधि जमा द्वारा संचालित था, जो उच्च उपज वाले निवेश के लिए ग्राहकों की प्राथमिकता को दर्शाता है।

कोटक महिंद्रा बैंक की डिप्टी एमडी शांति एकंबरम ने कहा, “ग्राहक पहले और ग्राहक की पसंद है। आप धारा के विपरीत नहीं तैर सकते। अगर कोई ग्राहक अधिक रिटर्न चाहता है, तो यह तर्कसंगत है।” “वे न केवल एमएफ (म्यूचुअल फंड) में पैसा लगा रहे हैं, बल्कि सावधि जमा में भी जा रहे हैं। हम बैंकिंग सेगमेंट सावधि जमा में बड़ी वृद्धि देख रहे हैं।”

प्रणालीगत तरलता की स्थिति ने भी हाल की जमा गतिशीलता को प्रभावित किया है। एचडीएफसी बैंक के मुख्य वित्तीय अधिकारी श्रीनिवासन वैद्यनाथन ने कहा कि तंग तरलता की स्थिति के साथ-साथ चालू खाता शेष में “चक्रीय” गिरावट के कारण व्यवसायों ने अपने फंड का उपयोग किया, जिससे पहली तिमाही के दौरान जमा वृद्धि में कमी आई।

हालांकि, ग्राहक व्यवहार में भी उल्लेखनीय बदलाव आया है, एचडीएफसी बैंक की सावधि जमा में साल-दर-साल 24% और तिमाही-दर-तिमाही 3% की वृद्धि हुई है, जो उच्च रिटर्न की ओर बदलाव का संकेत है।

एक्सिस बैंक के मुख्य वित्तीय अधिकारी पुनीत शर्मा ने माना कि सरकारी खर्च बढ़ने से स्थितियां बेहतर हो सकती हैं, लेकिन बैंक को “जहां तक ​​दरों का सवाल है, प्रतिस्पर्धी बने रहना होगा।”

ऋण वृद्धि दबाव में

बैंकों के लिए तरलता कवरेज अनुपात (एलसीआर) की सख्त आवश्यकताओं के लिए हाल ही में नियामक प्रस्ताव से जमा संकट और भी बढ़ गया है – संभावित नकदी बहिर्वाह को पूरा करने के लिए तरल परिसंपत्तियों का वह स्तर जिसे उन्हें बनाए रखना होगा।

कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने एक रिपोर्ट में कहा, “यह विनियमन बैंकों को अधिक विस्तृत और स्थिर जमाराशियों पर निर्भर रहने के लिए बाध्य करेगा, जो स्वाभाविक रूप से तेज़ विकास को बाधित करेगा।” इससे बैंकों की वृद्धि धीमी हो सकती है, जबकि शुद्ध ब्याज मार्जिन स्थिर रहेगा, क्योंकि यदि सभी बैंक ऐसा ही करते हैं तो धन आकर्षित करने के लिए जमा दरों में वृद्धि प्रभावी नहीं हो सकती है।

ऋण वृद्धि पर प्रभाव पहले से ही दिखाई दे रहा है। हालांकि एलसीआर मानदंड अभी तक लागू नहीं किए गए हैं, लेकिन प्रणालीगत स्थितियों का प्रभाव ऋण वृद्धि पर पहले से ही दिखाई दे रहा है।

केयरएज रेटिंग्स ने एक रिपोर्ट में कहा कि पिछले तीन और छह महीनों में ऋण और जमा प्रवाह से पता चला है कि वृद्धिशील ऋण उठाव जमा वृद्धि से पीछे रह गया है। जनवरी 2024 से ऋण-से-जमा अनुपात लगभग 70% है, और मार्च 2024 से लगभग 54% है। केयरएज ने उल्लेख किया कि बैंक ऋण उठाव “चुनौतियों का सामना कर सकता है और वर्ष के लिए यह धीमा रहने की संभावना है।”

12 जुलाई तक बैंक जमा में पिछले पखवाड़े के 11.1% की तुलना में सालाना आधार पर 11.3% की वृद्धि हुई, लेकिन अभी भी ऋण वृद्धि से पीछे है। जून के अंत तक अग्रिमों में वृद्धि 17.4% से धीमी होकर 14% हो गई।

उच्च दरों की पेशकश के अलावा, बैंक अन्य तरीकों से जमा की कमी को दूर करने की कोशिश कर रहे हैं। जबकि एचडीएफसी बैंक और फेडरल बैंक ने कहा कि उनका ध्यान शाखा विस्तार के माध्यम से जमा में वृद्धि पर है, कोटक बैंक अपने अल्पकालिक बचत उत्पाद ‘एक्टिवमनी’ पर जोर दे रहा है, जो बचत खातों की तुलना में अधिक लेकिन सावधि जमा की तुलना में कम दरें प्रदान करता है।

फेडरल बैंक ने कई पहलों के बाद पहली तिमाही में गैर-निवासी (एनआर) जमा में अच्छी वृद्धि दर्ज की। बैंक के लिए एनआरआई जमा में साल-दर-साल 9% और तिमाही-दर-तिमाही 1.5-2% की वृद्धि हुई।

“लोग अपने पैसे का इस्तेमाल ज़्यादा विवेकपूर्ण तरीक़े से कर रहे हैं, लेकिन बैंकों और बैंकरों को यह पता लगाना होगा कि कैसे बेहतर सेवा और कीमत तय की जाए, ग्राहकों का ध्यान आकर्षित किया जाए और बाज़ार में हिस्सेदारी हासिल की जाए। लोगों के पैसे के साथ जुड़ने की संरचनात्मक कहानी हमारी नाक के नीचे ही बदल रही है,” फ़ेडरल बैंक के सीईओ श्याम श्रीनिवासन ने बैंक के नतीजों की घोषणा करते हुए कहा।

उन्होंने कहा, “जैसा कि हम पिछले वर्षों में जानते थे, जमा के लिए युद्ध निश्चित रूप से जारी रहेगा।” उन्होंने इस बात पर बल दिया कि उच्च तीव्रता और प्रतिस्पर्धा बनी रहेगी और इसके लिए बैंकों को वितरण, उत्पाद की गुणवत्ता, सेवा और मूल्य निर्धारण के माध्यम से अधिक सार्थक बनने के तरीके खोजने होंगे।