मामले की जानकारी रखने वाले लोगों के अनुसार, अमेरिकी खुदरा विक्रेता जे. क्रू को उस ऋण को पुनर्वित्त करने में निवेशकों की रुचि का अनुभव हो रहा है, जिसका उपयोग उसने चार वर्ष पहले दिवालियापन से बाहर निकलने के लिए किया था।
लोगों ने नाम न बताने की शर्त पर निजी जानकारी साझा करते हुए बताया कि गोल्डमैन सैक्स कर्ज को पुनर्वित्त करने के लिए लगभग 400 मिलियन डॉलर के टर्म लोन की प्री-मार्केटिंग कर रहा है। लोगों ने बताया कि यह डील सितंबर में शुरू हो सकती है।
प्रीपी कपड़ों के विक्रेता ने मई 2020 में चैप्टर 11 के लिए आवेदन किया, जो कोविड-19 महामारी के दौरान विफल होने वाला पहला प्रमुख खुदरा विक्रेता था। लेनदारों ने $1.6 बिलियन के सुरक्षित ऋण को खत्म करने के बदले में व्यवसाय की चाबियाँ ले लीं। एंकोरेज कैपिटल ग्रुप एलएलसी जे. क्रू का सबसे बड़ा शेयरधारक बन गया।
जे. क्रू की ऋण पूंजी बाजारों में वापसी निश्चित रूप से तथाकथित ऋणदाता हिंसा के वर्षों से आहत ऋणदाताओं की नज़रों में आएगी। अलग-अलग मालिकों के अधीन, कंपनी ने 2017 में ऋणदाताओं की पहुँच से बाहर परिसंपत्तियों को बदलकर एक डिफ़ॉल्ट को टाल दिया, जिसने खुदरा विक्रेता को विवादास्पद ऋण सौदों का पर्याय बना दिया।
इस लेन-देन के परिणामस्वरूप मुकदमे हुए और अन्य उधारकर्ताओं ने लेनदारों को एक-दूसरे के खिलाफ़ लेन-देन में कानूनी खामियों का उपयोग करने के लिए प्रेरित किया, जिससे शेयरधारकों को दिवालियापन से बचने और नियंत्रण बनाए रखने के लिए अधिक रनवे मिल सके। इसने ऋण दस्तावेजों में एक कानूनी शब्द – जे. क्रू ब्लॉकर – को भी ब्रांडेड किया, जिसका उद्देश्य इस प्रकार के कदमों से बचना था।
दिवालियापन निकास सुविधा, जिसे पुनर्वित्त किया जाएगा, ब्याज का भुगतान वस्तु के रूप में करती है तथा इसका भुगतान 2027 तक नहीं किया जाना है। ऋण प्रदान करने वालों में एंकरेज, जीएसओ कैपिटल पार्टनर्स एल.पी. तथा डेविडसन केम्पनर कैपिटल मैनेजमेंट एल.पी. शामिल हैं।
गोल्डमैन सैक्स और एंकोरेज ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। जे. क्रू ने टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया।
महामारी के दौरान विफल हुए एक अन्य अमेरिकी परिधान खुदरा विक्रेता टेलर्ड ब्रांड्स ने फरवरी में निजी तौर पर 550 मिलियन डॉलर का टर्म लोन सुरक्षित ओवरनाइट फाइनेंसिंग दर से 6.5 प्रतिशत अधिक और सममूल्य पर 3 प्रतिशत छूट पर दिया। आय शेयर बायबैक में चली गई।
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