ब्याज दरों में छूट के करीब तीन दशक बाद शक्तिकांत दास को जमा के लिए ऋणदाताओं को मनाने की जंग पर निर्भर रहना पड़ रहा है

8 अगस्त को मौद्रिक नीति वक्तव्य में आरबीआई गवर्नर शक्तिकांत दास ने तीन सप्ताह से भी कम समय में दूसरी बार जमा चुनौतियों पर बात की। उन्होंने कहा कि वैकल्पिक निवेश के रास्ते खुदरा ग्राहकों के लिए अधिक आकर्षक होते जा रहे हैं और बैंकों के लिए फंडिंग के मोर्चे पर चुनौती साबित हो रहे हैं।

हालांकि पिछले कुछ पखवाड़े में जमा और ऋण वृद्धि के बीच का अंतर कम हुआ है, फिर भी वृद्धि दर में अंतर बना हुआ है। 26 जुलाई तक जमा में सालाना आधार पर 10.6% की वृद्धि हुई, जबकि गैर-खाद्य ऋण वृद्धि 13.7% रही।

दास ने कहा, “इसलिए बैंक नवीन उत्पादों और सेवाओं की पेशकश के माध्यम से घरेलू वित्तीय बचत को जुटाने पर अधिक ध्यान केंद्रित कर सकते हैं तथा अपने विशाल शाखा नेटवर्क का पूरा लाभ उठा सकते हैं।”

यह पूछे जाने पर कि क्या नियामक कुछ और कर सकता है, दास ने 8 अगस्त को प्रेस कॉन्फ्रेंस के दौरान कहा कि आरबीआई “बैंकों के निर्णय और जोखिम प्रबंधन प्रणालियों” पर भरोसा करता है।

दास ने कहा, “…इसलिए हम बैंकों के लिए सूक्ष्म प्रबंधन नहीं करना चाहते हैं।”

विशेषज्ञों ने कहा कि चूंकि अब जमा ब्याज दरों को आरबीआई द्वारा विनियमित नहीं किया जाता है, इसलिए यह शायद उच्च ऋण-से-जमा अनुपात के साथ अपनी असहजता को स्पष्ट कर सकता है। ऋण-से-जमा या क्रेडिट-जमा अनुपात यह दर्शाता है कि बैंक के जमा आधार का कितना हिस्सा ऋण के लिए उपयोग किया जाता है। यह वित्त वर्ष 24 में 80% था, जो 2005 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर था, जब यह अनुपात उपलब्ध हुआ था।

ऋण वृद्धि में मंदी

इक्रा लिमिटेड के वरिष्ठ उपाध्यक्ष और वित्तीय क्षेत्र रेटिंग के सह-समूह प्रमुख अनिल गुप्ता ने कहा, “हालांकि, आरबीआई ऐसे दिशानिर्देश जारी कर सकता है जो सीधे उधार देने के पक्ष को प्रभावित करते हैं, ताकि ऋण और जमा वृद्धि संरेखित हो सके।” “ऋण वृद्धि में कुछ मंदी हो सकती है क्योंकि नियामक बार-बार जमा और ऋण में अंतर के बारे में चिंता व्यक्त कर रहा है, हालांकि इसका कुछ हिस्सा तरलता कवरेज अनुपात मानदंडों के प्रस्तावित कड़ेपन से भी उत्पन्न होगा।”

अक्टूबर 1997 में RBI द्वारा बैंकों को अपनी सावधि जमा दरें निर्धारित करने की स्वतंत्रता दिए जाने से पहले, विनियामक बैंकों को दी जाने वाली जमाराशियों पर दरें और परिपक्वता निर्धारित करता था। चौदह साल बाद, RBI ने बैंकों को अपनी बचत जमा दरें निर्धारित करने की भी अनुमति दे दी।

बैंकिंग प्रणाली में सावधि जमा दरों में वृद्धि हुई है, लेकिन बचत जमा दरें पिछले कुछ वर्षों से स्थिर बनी हुई हैं। 1 सितंबर 2023 तक, पांच प्रमुख बैंकों की बचत जमा दरें 2.7-3% की सीमा में थीं, जो वित्त वर्ष 21 से अपरिवर्तित हैं, जैसा कि RBI द्वारा भारतीय अर्थव्यवस्था पर सांख्यिकी पुस्तिका में जारी किए गए वार्षिक आंकड़ों से पता चलता है। इससे पता चला कि बैंकों ने वित्त वर्ष 12 से वित्त वर्ष 19 तक बचत जमा पर 4% तक का भुगतान किया।

सावधि या सावधि जमा दरें अभी भी कोविड-पूर्व दरों से कम हैं। जून 2019 में नए बैंक जमा पर भारित औसत ब्याज दर 6.88% थी और पाँच साल बाद यह 6.46% पर है। विशेषज्ञों ने कहा कि बैंक जमा दरों में स्थिरता, निवेश विकल्पों पर अधिक वित्तीय साक्षरता के साथ, ग्राहकों को बैंकों के पास पर्याप्त धन जमा करने से दूर कर सकती है।

कुछ लोगों ने कहा कि इसका कोई त्वरित समाधान नहीं है – बैंकों को अपने विशाल शाखा नेटवर्क का उपयोग उन ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए करना होगा जो अधिक रिटर्न देने वाले रास्ते खोज रहे हैं। बैंक अलग-अलग जमाराशियों पर विचार कर सकते हैं, यह देखते हुए कि RBI भी उन्हें जमाराशि के मोर्चे पर नवाचार करने के लिए प्रेरित कर रहा है।

क्रिसिल मार्केट इंटेलिजेंस एंड एनालिटिक्स के शोध निदेशक अनिकेत दानी के अनुसार, बैंक जमाराशि के आधार पर ऋण पर उच्च ऋण सीमा देने पर विचार कर सकते हैं।

दानी ने कहा, “यही वह जगह है, जहां उधार और जमा दरों के बीच शुद्ध लाभ के कारण, बैंक ग्राहकों को आकर्षित कर सकते हैं, जिससे लंबी अवधि की जमाराशियां हो सकती हैं।” “बैंक विभिन्न समूहों को अनुकूलित जमा की पेशकश करने पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, वरिष्ठ नागरिक और छोटे पारिवारिक व्यवसाय, जिनके पास उच्च मूल्य की जमाराशियां हैं ₹2-3 करोड़ रुपये तक की जमाराशि वाले बैंक ऐसे बैंक हैं, जहां दीर्घावधि जमाराशि पर ऊंची एकल अंकीय ब्याज दर की पेशकश की जा सकती है।

तरलता बढ़ाना

ब्याज दर विनियमन का मतलब है कि आरबीआई बैंकों को जमाराशि को और अधिक आकर्षक बनाने का निर्देश नहीं दे सकता। हालांकि, एक वरिष्ठ अर्थशास्त्री ने सुझाव दिया कि आरबीआई सिस्टम लिक्विडिटी में बदलाव पर विचार कर सकता है, जिसका असर होगा।

बैंक ऑफ बड़ौदा के मुख्य अर्थशास्त्री मदन सबनवीस ने कहा, “तरलता को कम करने के लिए, सीआरआर (नकद आरक्षित अनुपात) में कटौती या ओएमओ (खुले बाजार परिचालन) के माध्यम से धन का स्थायी प्रवाह प्रणाली में बड़ी मात्रा में आ सकता है, जिसका उपयोग बैंकों द्वारा ऋण देने के प्रयोजनों के लिए किया जा सकता है, जबकि ऋण के अत्यधिक विस्तार के संदर्भ में आरबीआई द्वारा बताई गई चेतावनियों को ध्यान में रखना होगा।”

वर्तमान में जमाराशि का 4.5% सीआरआर वह राशि है जिसे बैंकों को आपातकालीन स्थिति में बफर के रूप में आरबीआई के पास शून्य ब्याज पर रखना होता है। ओएमओ का उपयोग तरलता की स्थिति को प्रबंधित करने के लिए किया जाता है।

इंडिया रेटिंग्स एंड रिसर्च के निदेशक और वित्तीय संस्थानों के प्रमुख करण गुप्ता के अनुसार, लोगों की बचत का रुझान जमा से हटकर म्यूचुअल फंड, निवेश उत्पाद और बीमा जैसे वित्तीय निवेशों की ओर बढ़ रहा है। गुप्ता ने कहा कि आरबीआई के पास पहले से ही सीडी अनुपात और एलसीआर (तरलता कवरेज अनुपात) जैसे उपाय हैं, जिनकी निगरानी वह चीजों को नियंत्रण में रखने के लिए करता है।

“यदि जमा वृद्धि अग्रिम वृद्धि से पीछे रहती है, तो आरबीआई द्वारा कोई भी नियामक कार्रवाई करने से पहले उससे और अधिक प्रोत्साहन की अपेक्षा की जा सकती है।”