एसएंडपी 500 में 1.7% की गिरावट आई और यह मार्च 2023 के बाद से इसका सबसे खराब सप्ताह रहा। ब्रॉडकॉम, एनवीडिया और अन्य टेक कंपनियों ने बाजार को नीचे गिरा दिया, क्योंकि इस बात की चिंता बनी हुई थी कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता के इर्द-गिर्द उछाल में उनकी कीमतें बहुत अधिक बढ़ गई थीं, और उन्होंने नैस्डैक कंपोजिट को बाजार में अग्रणी 2.6% तक नीचे खींच लिया।
सुबह की 250 अंकों की बढ़त को खत्म करने के बाद डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में 410 अंक या 1% की गिरावट आई।
बॉन्ड मार्केट में भी भारी उतार-चढ़ाव देखने को मिला, जहां ट्रेजरी यील्ड में गिरावट आई, फिर सुधार हुआ और फिर गिरावट आई, क्योंकि जॉब रिपोर्ट में दिखाया गया कि अगस्त में अमेरिकी नियोक्ताओं ने अर्थशास्त्रियों की अपेक्षा से कम कर्मचारियों को काम पर रखा। इसे साल की सबसे महत्वपूर्ण जॉब रिपोर्ट के रूप में पेश किया गया था, और इसने लगातार दूसरे महीने दिखाया कि भर्ती पूर्वानुमानों से कम रही। इसके बाद हाल ही में विनिर्माण और अर्थव्यवस्था के कुछ अन्य क्षेत्रों में कमजोरी दिखाने वाली रिपोर्ट भी आई।
नौकरी बाजार में इस तरह की नरमी वास्तव में वही है जो फेडरल रिजर्व और उसके अध्यक्ष जेरोम पॉवेल उच्च मुद्रास्फीति को रोकने के लिए प्राप्त करने का प्रयास कर रहे हैं, “लेकिन केवल एक निश्चित सीमा तक और आंकड़े अब अध्यक्ष पॉवेल की बताई गई सीमाओं का परीक्षण कर रहे हैं,” वेल्स फार्गो निवेश संस्थान के वरिष्ठ वैश्विक बाजार रणनीतिकार स्कॉट रेन ने कहा।
शुक्रवार के आंकड़ों ने इस बात पर सवाल खड़े कर दिए हैं कि फेडरल रिजर्व इस महीने के आखिर में होने वाली अपनी बैठक में अपनी मुख्य ब्याज दर में कितनी कटौती करेगा। फेड एक साल से भी ज़्यादा समय तक फेडरल फंड्स रेट को दो दशक के उच्चतम स्तर पर बनाए रखने के बाद अब जॉब मार्केट की सुरक्षा और मंदी को रोकने पर ज़्यादा ध्यान देने वाला है।
ब्याज दरों में कटौती से निवेश की कीमतों में बढ़ोतरी हो सकती है, लेकिन वॉल स्ट्रीट पर चिंता यह है कि फेड बहुत देर से कदम उठा रहा है। अगर मंदी आती है, तो इससे कॉर्पोरेट मुनाफे में कमी आएगी और कम दरों से मिलने वाले लाभ खत्म हो जाएंगे।
एनेक्स वेल्थ मैनेजमेंट के मुख्य अर्थशास्त्री ब्रायन जैकबसन ने कहा, “श्रम बाजार में सब कुछ ठीक नहीं है।” “फेड चाहता था कि श्रम बाजार बेहतर संतुलन में आए, लेकिन कोई भी संतुलन कार्य अस्थिर है।”
फिर भी, नौकरियों की रिपोर्ट में कुछ उत्साहजनक डेटा पॉइंट शामिल थे। एक के लिए, बेरोजगारी दर एक महीने पहले 4.3% से बढ़कर 4.2% हो गई। यह अर्थशास्त्रियों की अपेक्षा से बेहतर था। और भले ही अगस्त की भर्ती पूर्वानुमान से कमजोर थी, फिर भी यह जुलाई की गति से बेहतर थी।
फेड के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के सदस्य क्रिस्टोफर वालर ने नौकरियों की रिपोर्ट जारी होने के बाद अपने भाषण में कहा कि “मेरा मानना है कि हमें आंकड़ों पर निर्भर रहना चाहिए, लेकिन नवीनतम आंकड़ों सहित किसी भी डेटा बिंदु पर अति प्रतिक्रिया नहीं करनी चाहिए।”
उन्होंने कहा, “हालांकि श्रम बाजार में स्पष्ट रूप से मंदी आई है, लेकिन जो साक्ष्य मैं देख रहा हूं उसके आधार पर मैं यह नहीं मानता कि अर्थव्यवस्था मंदी में है या जरूरी नहीं कि वह जल्द ही मंदी की ओर बढ़ रही हो।”
वालर ने कहा कि उनका मानना है कि दरों में “कटौती की एक श्रृंखला” उचित है, क्योंकि रोजगार बाजार में मंदी अब उच्च मुद्रास्फीति की तुलना में अर्थव्यवस्था के लिए बड़ा खतरा प्रतीत होती है, उन्होंने कहा कि इन कटौतियों की अंतिम गति और गहराई अभी भी निर्धारित की जानी है।
इस अनिश्चितता के कारण बांड बाजार में ट्रेजरी प्रतिफल में भारी उछाल आया, क्योंकि व्यापारी फेड के अगले कदमों को रोकने की कोशिश कर रहे थे।
नौकरियों की रिपोर्ट जारी होने के बाद दो साल की ट्रेजरी यील्ड शुरू में 3.64% तक गिर गई, फिर जल्दी ही 3.76% से ऊपर चढ़ गई। वालर की टिप्पणियों के बाद यह फिर से 3.66% पर आ गई, जो गुरुवार देर रात 3.74% से नीचे थी।
वेल्स फार्गो इन्वेस्टमेंट इंस्टीट्यूट के रेन ने कहा कि वे बाजार में उतार-चढ़ाव के आकार से हैरान हैं। जबकि डेटा ने स्पष्ट रूप से अर्थव्यवस्था में मंदी दिखाई है, फिर भी वे विकास जारी रहने का अनुमान लगा रहे हैं, “और यह दुनिया का अंत नहीं है।” उन्होंने निवेशकों को घबराने और बिना सोचे-समझे अपने निवेश को बेचने के खिलाफ चेतावनी दी।
अपने निराशाजनक सप्ताह के बावजूद, S&P 500 जुलाई में स्थापित अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से केवल 4.6% नीचे है। यह 2024 के लिए अभी तक 13.4% ऊपर है, जिसे एक अच्छा वर्ष माना जाता है।
शुक्रवार की तीव्र गिरावट का एक बड़ा कारण कुछ बड़े टेक शेयरों की कमजोरी थी, जो एआई बूम से लाभान्वित हो रहे थे।
ब्रॉडकॉम ने हाल ही में तिमाही के लिए लाभ और राजस्व की रिपोर्ट करने के बावजूद 10.4% की गिरावट दर्ज की, जो कि विश्लेषकों के पूर्वानुमान से अधिक था, जिसका कुछ श्रेय एआई को जाता है। चिप कंपनी ने कहा कि उसे इस तिमाही में 14 बिलियन डॉलर का राजस्व मिलने की उम्मीद है, जो कि फैक्टसेट के अनुसार विश्लेषकों की 14.11 बिलियन डॉलर की उम्मीद से थोड़ा कम था। सप्ताह के दौरान इसका शेयर 15.9% गिरा।
शुक्रवार को अन्य चिप कंपनियों में भी गिरावट आई, जिसमें एनवीडिया के लिए 4.1% की गिरावट शामिल है। इस साल की शुरुआत में एआई उन्माद के कारण अपने राजस्व में उछाल के बाद, एनवीडिया का स्टॉक जुलाई के मध्य से अस्थिर रहा है क्योंकि निवेशक सवाल करते हैं कि क्या उन्होंने इसे बहुत अधिक बढ़ा दिया है। अपने विशाल आकार के कारण, एनवीडिया का स्टॉक वॉल स्ट्रीट पर सबसे प्रभावशाली में से एक है, और यह सप्ताह के दौरान 13.9% गिर गया। ऐसा तब भी है जब एनवीडिया ने विकास के लिए विश्लेषकों की उम्मीदों को शीर्ष पर बनाए रखा है।
रेन ने बिग टेक के बारे में कहा, “आय वृद्धि दर अविश्वसनीय रूप से उच्च से धीमी होकर कुछ धीमी होने जा रही है,” “लेकिन यह भयानक नहीं होने जा रही है।”
वॉल स्ट्रीट पर विजयी पक्ष यूएस स्टील का रहा, जो 4.3% बढ़ गया, जब प्रतिद्वंद्वी क्लीवलैंड क्लिफ्स के सीईओ ने एमएसएनबीसी को बताया कि यदि व्हाइट हाउस जापान की निप्पॉन स्टील को प्रस्तावित बिक्री को रोक देता है, तो उनकी कंपनी अभी भी यूएस स्टील के अधिग्रहण में रुचि रखेगी।
कुल मिलाकर, एसएंडपी 500 94.99 अंक गिरकर 5,408.42 पर आ गया। डॉव 410.34 अंक गिरकर 40,345.41 पर आ गया, और नैस्डैक कंपोजिट 436.83 अंक गिरकर 16,690.83 पर आ गया।
विदेशों में शेयर बाज़ारों में, यूरोप और एशिया के अधिकांश हिस्सों में सूचकांक गिर गए। तूफ़ान के कारण हांगकांग में व्यापार रोक दिया गया।
