कमजोर वैश्विक संकेतों और बढ़ती अस्थिरता के बीच डी-स्ट्रीट पर मंदड़ियों ने अपनी पकड़ मजबूत कर ली, जिससे भारतीय शेयर बाजार पूरे अक्टूबर में कई चुनौतियों से जूझता रहा। इन लड़ाइयों ने अग्रिम पंक्ति के सूचकांकों को दिवाली’24 और संवत 2081 की शुरुआत से कुछ दिन पहले मंदी के बाजार में प्रवेश करने के लिए मजबूर कर दिया। बाजार संवत 2080 को लाल रंग में समाप्त करने की राह पर है।
अक्टूबर के अंतिम सप्ताह में, निवेशक प्रमुख बाजार ट्रिगर्स पर बारीकी से नजर रखेंगे, जिसमें वित्तीय वर्ष 2024-25 (Q2FY25) के लिए जुलाई-सितंबर तिमाही के परिणामों का अगला सेट, निर्धारित मासिक व्युत्पन्न समाप्ति, मध्य-पूर्व भूराजनीतिक तनाव, विदेशी फंड बहिर्वाह शामिल हैं। कच्चे तेल की कीमतें, वैश्विक संकेत, अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव सर्वेक्षण, घरेलू और वैश्विक व्यापक आर्थिक डेटा।
घरेलू इक्विटी बेंचमार्क निफ्टी 50 और सेंसेक्स ने 14 महीनों में अपनी सबसे खराब और सबसे लंबी साप्ताहिक गिरावट दर्ज की, जिससे व्यापक आधार पर बिकवाली तेज हो गई। विदेशी निवेशकों ने भारतीय इक्विटी में बिकवाली जारी रखी, और कमजोर कॉर्पोरेट आय ने धारणा को और कमजोर कर दिया।
एनएसई निफ्टी 50 इस सप्ताह 2.7 प्रतिशत गिर गया, और 30-शेयर बीएसई सेंसेक्स 2.24 प्रतिशत गिर गया, जिससे लगातार चौथे सप्ताह और पांचवें सीधे सत्र में गिरावट दर्ज की गई। त्यौहारी सीज़न से पहले एक साल में पहली बार रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 30 से नीचे फिसलने के साथ, निफ्टी 50 भी ओवरसोल्ड क्षेत्र में आ गया।
मुनाफावसूली, कमजोर मांग का माहौल, मार्जिन दबाव और कई कंपनियों के नरम मार्गदर्शन ने सप्ताह की गिरावट में योगदान दिया। धीमी शुरुआत के बाद पूरे सप्ताह बाजार की धारणा नकारात्मक रही। परिणामस्वरूप, दोनों बेंचमार्क सूचकांक, निफ्टी और सेंसेक्स, क्रमशः अपने साप्ताहिक निचले स्तर 24,180.80 और 79,402.29 पर बंद हुए।
सेक्टर-वार, रियल्टी, धातु और ऑटो में उल्लेखनीय गिरावट देखी गई, हालांकि आईटी स्थिर रहा। व्यापारियों के लिए एक बड़ी चिंता यह है कि कई हफ्तों के सापेक्ष बेहतर प्रदर्शन के बाद व्यापक सूचकांकों में 5.75 प्रतिशत और 6.45 प्रतिशत के बीच भारी गिरावट आई है। निफ्टी 50 इंडेक्स 27 सितंबर के बाद से आठ फीसदी गिर गया है, जब यह रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया था।
विदेशी बहिर्प्रवाह ने पिछले 19 सत्रों से सूचकांक को नीचे खींच लिया है क्योंकि निवेशक बीजिंग के प्रोत्साहन उपायों और सस्ते मूल्यांकन पर चीन को धन निर्देशित कर रहे हैं। भारत VIX अस्थिरता सूचकांक शुक्रवार को सात प्रतिशत से अधिक उछलकर 15 पर पहुंच गया और 14.6 (+4.7 प्रतिशत) पर बंद हुआ। मार्च 2020 के बाद से बाजार अपने सबसे खराब महीने के लिए तैयार है, जब COVID-19 के नेतृत्व में लॉकडाउन लागू किया गया था।
“बाज़ार के लिए एक कठिन सप्ताह! मौजूदा भू-राजनीतिक तनाव और विदेशी निवेशकों की त्वरित प्रतिक्रिया के कारण निवेशकों का मनोविज्ञान थोड़ा निराशाजनक हो गया, जिससे धारणा में गिरावट आई। जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के शोध प्रमुख विनोद नायर ने कहा, घरेलू बाजार में ट्रिगर की कमी से बाजार की निकट अवधि की धारणा पर असर पड़ सकता है।
बाजार में व्यापक आधार पर बिकवाली देखी गई, जिसमें उपभोग, मिडकैप और स्मॉलकैप शेयरों का प्रदर्शन उल्लेखनीय रूप से कमजोर रहा। विदेशी निकासी और कमाई इस सप्ताह बाजार की धारणा को प्रभावित करेगी। अक्टूबर डेरिवेटिव अनुबंधों की आगामी समाप्ति से अस्थिरता बढ़ने की उम्मीद है।
इस सप्ताह, प्राथमिक बाजार में कुछ नई आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) और महत्वपूर्ण लिस्टिंग के रूप में कार्रवाई देखी जाएगी, जो मेनबोर्ड और छोटे और मध्यम उद्यमों (एसएमई) खंडों में निर्धारित हैं। यह सप्ताह घरेलू और तकनीकी दृष्टिकोण से महत्वपूर्ण होगा क्योंकि निवेशक कॉर्पोरेट परिणामों, वैश्विक बाजारों और व्यापक आर्थिक आंकड़ों पर नज़र रखेंगे।
आने वाले सप्ताह में शेयर बाज़ारों के लिए प्रमुख ट्रिगर इस प्रकार हैं:
Q2 परिणाम
आईसीआईसीआई बैंक, आईडीएफसी फर्स्ट बैंक, यस बैंक, जेके सीमेंट, आरईसी लिमिटेड और कोल इंडिया के शेयर सोमवार, 28 अक्टूबर को फोकस में रहेंगे, क्योंकि इन कंपनियों ने शुक्रवार या शनिवार को बाजार बंद होने के बाद अपने Q2FY25 परिणाम घोषित किए। अदानी पावर, भारती एयरटेल, फेडरल बैंक, रेलटेल, टाटा टेक्नोलॉजीज, अदानी एंटरप्राइजेज, अदानी पोर्ट्स, मारुति सुजुकी, डाबर और जेएसडब्ल्यू इंफ्रास्ट्रक्चर सहित कई अन्य कंपनियां आने वाले सप्ताह में अपने Q2FY25 परिणाम घोषित करने वाली हैं।
“तिमाही नतीजे कमजोर मांग के माहौल और मार्जिन दबाव के कारण प्रभावित हुए, जिसने एफएमसीजी, धातु, ऑटो और रियल्टी को सबसे अधिक प्रभावित किया। जबकि आईटी अपेक्षाकृत स्थिर रहा और बीएफएसआई खर्च में बढ़ोतरी और अमेरिकी खर्च में अनुकूल दृष्टिकोण की उम्मीद में समग्र घाटे में कम योगदान दिया, ”जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के विनोद नायर ने कहा।
कोई नया आईपीओ नहीं, डी-स्ट्रीट पर 3 लिस्टिंग
स्टॉक एक्सचेंज के आंकड़ों के अनुसार, आने वाले सप्ताह में सदस्यता के लिए कोई नया सार्वजनिक निर्गम सूचीबद्ध नहीं किया गया है। हालाँकि, स्विगी आईपीओ और एसीएमई सोलर होल्डिंग्स आईपीओ जल्द ही बोली के लिए खुलेंगे। इस कहानी को लिखने के समय इन मुद्दों की अंतिम तिथियां जारी नहीं की गई थीं। लिस्टिंग के बीच, वारी एनर्जीज, दीपक बिल्डर्स एंड इंजीनियर्स और गोदावरी बायोरिफाइनरीज के शेयर इस सप्ताह स्टॉक एक्सचेंज बीएसई, एनएसई पर डेब्यू करेंगे। एसएमई सेगमेंट से, पांच एसएमई के शेयर बीएसई एसएमई या एनएसई एसएमई पर डेब्यू करेंगे।
एफआईआई गतिविधि
विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) ने मूल्य की इक्विटी बेचीं ₹पिछले सप्ताह 20,025 करोड़ रुपये की इक्विटी खरीदी, जबकि घरेलू संस्थागत निवेशकों (डीआईआई) ने 20,025 करोड़ रुपये की इक्विटी खरीदी ₹22,914 करोड़। एफआईआई ने लगभग महत्वपूर्ण बहिर्वाह दर्ज किया ₹अक्टूबर में 1 लाख करोड़ रुपये, जबकि DIIs ने लगभग मूल्य की इक्विटी खरीदी ₹97,000 करोड़.
जबकि डीआईआई बाजार को समर्थन देना जारी रखे हुए हैं, बाजार की दिशा काफी हद तक एफआईआई प्रवाह, कमाई के नतीजों और वैश्विक भू-राजनीतिक परिदृश्य पर निर्भर करती है। डीआईआई ने एफआईआई के बहिर्प्रवाह की भरपाई करने का प्रयास किया, लेकिन विश्लेषकों ने देखा कि खुदरा और उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तिगत (एचएनआई) व्यापारियों की ओर से बिकवाली का दबाव उभरना शुरू हो गया है।
चीनी शेयर बाजार में चल रहे भू-राजनीतिक तनाव और सस्ते मूल्यांकन के बीच विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) ने भारतीय बाजार में अपनी मजबूत बिकवाली का सिलसिला जारी रखा और अक्टूबर में एक तेज यू-टर्न लेते हुए शुद्ध विक्रेताओं की ओर रुख किया।
एफपीआई ने बिकवाली की ₹भारतीय इक्विटी का मूल्य 85,790 करोड़ रुपये और शुद्ध बहिर्वाह रहा ₹डेट, हाइब्रिड, डेट-वीआरआर और इक्विटी को ध्यान में रखते हुए 25 अक्टूबर तक यह 89,977 करोड़ रुपये था। अक्टूबर में एफपीआई का बहिर्वाह 10 महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, जो भारतीय बाजार में साल-दर-साल (YTD) की सबसे अधिक बिकवाली है। अक्टूबर में कुल कर्ज निवेश है ₹410 करोड़.
वैश्विक संकेत
वैश्विक बाजारों के साथ तालमेल की कमी के बावजूद, अमेरिकी बाजार का प्रदर्शन प्रासंगिक बना रहेगा, खासकर दरों में कटौती और आगामी राष्ट्रपति चुनाव पर लगातार अटकलों के साथ। पिछले सप्ताह के दौरान, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) में 2.5 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई, जबकि एसएंडपी 500 और नैस्डैक कंपोजिट ने मिश्रित रुझान दिखाया, जो सपाट से मामूली गिरावट पर समाप्त हुआ।
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“वैश्विक मोर्चे पर, भू-राजनीतिक घटनाक्रम, विशेष रूप से ईरान-इज़राइल स्थिति पर कच्चे तेल की कीमतों पर उनके संभावित प्रभाव की बारीकी से निगरानी की जाएगी। अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव से पहले दुनिया भर के बाजार सतर्क “प्रतीक्षा करें और देखें” रुख अपना सकते हैं। “स्वस्तिका इन्वेस्टमार्ट लिमिटेड के अनुसंधान प्रमुख संतोष मीना ने कहा।
प्रमुख व्यापक आर्थिक डेटा रिलीज़ – जैसे कि अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट, जीडीपी डेटा और चीन का पीएमआई विनिर्माण डेटा – 31 अक्टूबर को यूएस कोर पीसीई मूल्य सूचकांक रिलीज के साथ-साथ अमेरिकी फेडरल रिजर्व के पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज के साथ महत्वपूर्ण संकेतक होंगे। बैंक ऑफ जापान 31 अक्टूबर को अपने ब्याज दर निर्णय की घोषणा करेगा।
तेल की कीमतें
अंतर्राष्ट्रीय कच्चे तेल की कीमतें पिछले सत्र में उच्च स्तर पर रहीं, पिछले पांच दिनों में चार प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई क्योंकि निवेशक मध्य पूर्व में चल रहे भू-राजनीतिक संघर्ष का जायजा ले रहे हैं, जिससे अमेरिका के उच्च जोखिम के आगे कच्चे तेल की आपूर्ति संबंधी चिंताएं पैदा हो रही हैं। अगले महीने राष्ट्रपति चुनाव.
ब्रेंट क्रूड वायदा 1.67 डॉलर या 2.25 प्रतिशत बढ़कर 76.05 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ। यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) क्रूड 1.59 डॉलर या 2.27 प्रतिशत बढ़कर 71.78 डॉलर पर बंद हुआ। दोनों बेंचमार्क में उतार-चढ़ाव आया, मध्य पूर्व जोखिम की उम्मीदों के कारण बुधवार और गुरुवार को गिरने से पहले सोमवार और मंगलवार को वृद्धि हुई।
ब्रेंट इस सप्ताह चार प्रतिशत ऊपर बंद हुआ, जबकि डब्ल्यूटीआई पिछले पांच सत्रों में 3.7 प्रतिशत ऊपर बंद हुआ। घरेलू स्तर पर कच्चे तेल का वायदा भाव 2.18 प्रतिशत बढ़कर बंद हुआ ₹मल्टी-कमोडिटी एक्सचेंज (एमसीएक्स) पर 6,040 प्रति बैरल।
कॉर्पोरेट कार्रवाई
सोमवार, 28 अक्टूबर से शुरू होने वाले आगामी सप्ताह में कई प्रमुख कंपनियों के शेयर पूर्व-लाभांश पर कारोबार करेंगे, जैसे आईसीआईसीआई लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस कंपनी लिमिटेड, इंफोसिस लिमिटेड, मझगांव डॉक शिपबिल्डर्स लिमिटेड, अन्य। कुछ कंपनियों ने शेयर बायबैक, बोनस इश्यू और स्टॉक स्प्लिट जैसी कॉर्पोरेट कार्रवाइयों की भी घोषणा की है। पूरी सूची यहां देखें
तकनीकी दृश्य
चार सप्ताह की गिरावट के बाद, निफ्टी सूचकांक 24,000 के स्तर के करीब समर्थन के करीब पहुंच रहा है। अजीत मिश्रा – एसवीपी, रिसर्च, रेलिगेयर ब्रोकिंग लिमिटेड के अनुसार, इससे नीचे का ब्रेक धारणा को और कमजोर कर सकता है, संभावित रूप से सूचकांक को 23,450 अंक के आसपास 200-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (डीईएमए) की ओर धकेल सकता है।
रिबाउंड प्रयास पर, प्रतिरोध पहले 24,500 के करीब 100 डीईएमए पर और फिर 24,850 के आसपास उभर सकता है। हालाँकि, आईटी को छोड़कर अधिकांश क्षेत्र दबाव में हैं, ओवरसोल्ड स्थितियाँ चुनिंदा रिबाउंड को ट्रिगर कर सकती हैं।
“व्यापारियों को “वृद्धि पर बिक्री” की रणनीति जारी रखनी चाहिए और विशेष रूप से मिडकैप और स्मॉलकैप शेयरों के साथ अतिरिक्त सावधानी बरतनी चाहिए। मौजूदा नकारात्मकता के बीच, निवेशक लंबी अवधि के निवेश के साथ धीरे-धीरे उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक जमा करने पर विचार कर सकते हैं, ”मिश्रा ने कहा।
स्वास्तिका इन्वेस्टमार्ट के संतोष मीना ने कहा कि निफ्टी हेड-एंड-शोल्डर पैटर्न से टूट गया है, जिससे इसके 200-दिवसीय मूविंग एवरेज (डीएमए) पर 23,400 के स्तर के आसपास परीक्षण की संभावना बढ़ गई है। मध्यवर्ती समर्थन 24,000-23,900 पर है, जबकि 24,600-24,700 एक तत्काल प्रतिरोध क्षेत्र बना हुआ है, जबकि 25,000 ऊपर की ओर एक महत्वपूर्ण बाधा है।
बैंक निफ्टी अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर से 7.5 प्रतिशत से अधिक गिर गया है और इस सप्ताह 2.51 प्रतिशत गिरकर 51,100 अंक और 21-सप्ताह ईएमए से नीचे बंद हुआ, जो बढ़ते बिकवाली दबाव का संकेत है। यह गिरावट एयू बैंक, इंडसइंड और कोटक बैंक के निराशाजनक दूसरी तिमाही नतीजों के बाद आई है।
“तत्काल समर्थन 50,200 पर स्थित है; इस स्तर को तोड़ने से गिरावट 49,600 तक बढ़ सकती है। इसके विपरीत, 51,100 ईएमए प्रतिरोध के रूप में काम करेगा, इसके ऊपर एक मजबूत समापन संभावित रूप से 51,800 की ओर खरीदारी में रुचि को आमंत्रित करेगा, ”मास्टर कैपिटल सर्विसेज लिमिटेड के निदेशक पलका अरोड़ा चोपड़ा ने कहा।
अस्वीकरण: इस विश्लेषण में दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से परामर्श करने की दृढ़ता से सलाह देते हैं, क्योंकि बाजार की स्थितियां तेजी से बदल सकती हैं और व्यक्तिगत परिस्थितियां भिन्न हो सकती हैं।
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