कैपिटलमाइंड फाइनेंशियल सर्विसेज का मानना है कि 2024 में चांदी के प्रभावशाली लाभ के बावजूद, यह निवेश पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण आवंटन की गारंटी नहीं देता है। एक हालिया अध्ययन के अनुसार, 50:50 गोल्ड-निफ्टी पोर्टफोलियो ने 20 वर्षों से अधिक समय तक सोने और निफ्टी दोनों से बेहतर प्रदर्शन किया होगा। इस प्रकार, न्यूनतम अस्थिरता के साथ अधिकतम रिटर्न के लिए, कैपिटलमाइंड सोने के लिए 62 प्रतिशत, निफ्टी के लिए 35 प्रतिशत और चांदी के लिए सिर्फ 3 प्रतिशत के आदर्श पोर्टफोलियो आवंटन की सिफारिश करता है।
संपत्ति आवंटन अंतर्दृष्टि: चांदी से परे
21 अक्टूबर, 2024 तक, चांदी में साल-दर-साल 30 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हुई है, जो सोने की 23 प्रतिशत और निफ्टी सूचकांक की 15 प्रतिशत रैली से अधिक है। हालाँकि, कैपिटलमाइंड के निष्कर्षों से पता चलता है कि केवल दीर्घकालिक प्रदर्शन एक विविध पोर्टफोलियो में बढ़े हुए चांदी के जोखिम को मान्य नहीं करता है। 2000 से 2023 तक के ऐतिहासिक आंकड़ों से संकेत मिलता है कि चांदी ने 24 वर्षों में केवल पांच बार उच्चतम वार्षिक रिटर्न हासिल किया, जबकि सोना सात वर्षों में और निफ्टी बारह वर्षों में आगे रहा। अध्ययन से पता चलता है कि सोने और निफ्टी का 50:50 मिश्रण दो दशक के क्षितिज पर सोने और निफ्टी दोनों से बेहतर प्रदर्शन करेगा, जो विविधीकरण के लाभों को रेखांकित करता है।
कैपिटलमाइंड का अध्ययन न्यूनतम अस्थिरता के साथ अधिकतम रिटर्न के लिए एक “आदर्श” आवंटन की पहचान करता है: सोने में 62 प्रतिशत, निफ्टी में 35 प्रतिशत और चांदी में सिर्फ 3 प्रतिशत का पोर्टफोलियो। रिपोर्ट में कहा गया है कि यह कॉन्फ़िगरेशन 2000 से 2024 तक सबसे अच्छा रिटर्न-टू-रिस्क अनुपात प्रदान करता, जिससे 13.33 प्रतिशत का वार्षिक रिटर्न मिलता।
आदर्श आवंटन
रिपोर्ट में यह भी बताया गया है कि कैसे मुख्य रूप से सोने और निफ्टी पर आधारित पोर्टफोलियो अत्यधिक जोखिम के बिना मजबूत परिणाम देगा।
कैपिटलमाइंड के अनुसार, 32 प्रतिशत सोना और 68 प्रतिशत निफ्टी का संयोजन ऐतिहासिक रूप से मध्यम अस्थिरता के साथ 13.86 प्रतिशत के वार्षिक रिटर्न के साथ उच्चतम रिटर्न देता, जबकि केवल निफ्टी पोर्टफोलियो के लिए यह 13.23 प्रतिशत था।
कैपिटलमाइंड के अनुसंधान प्रमुख, अनूप विजयकुमार ने इस संतुलन पर टिप्पणी करते हुए कहा कि “मुख्य रूप से इक्विटी के लिए आवंटित एक पोर्टफोलियो, मध्यम सोने के एक्सपोजर द्वारा पूरक, न केवल अधिक स्थिर जोखिम-समायोजित रिटर्न की पेशकश कर सकता है, बल्कि तुलनात्मक रूप से कम गिरावट के साथ संभावित रूप से उच्च पूर्ण रिटर्न भी प्रदान कर सकता है। एक निफ्टी-केवल रणनीति।” इसके विपरीत, चांदी की उच्च अस्थिरता और छिटपुट बेहतर प्रदर्शन ने ऐतिहासिक रूप से एक पूर्ण पोर्टफोलियो के भीतर इसकी भूमिका को मामूली आवंटन तक सीमित कर दिया है।
असंबद्ध संपत्ति रखने की शक्ति
कैपिटलमाइंड की रिपोर्ट में आगे इस बात पर जोर दिया गया है कि कैसे सोने जैसी असंबद्ध संपत्तियां मंदी के दौरान प्रभावी बचाव के रूप में काम कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान, निफ्टी 50 प्रतिशत से अधिक गिर गया जबकि सोने की कीमतें लगभग 30 प्रतिशत बढ़ गईं। इस तरह के प्रति-आंदोलन बाजार में उथल-पुथल के दौरान एक बफर बना सकते हैं, जिससे समग्र पोर्टफोलियो लचीलेपन में सुधार हो सकता है।
इसने सोने, निफ्टी और चांदी में 5,000 से अधिक संभावित आवंटन संयोजनों की भी जांच की। इस विश्लेषण से पता चला कि कैसे इष्टतम पोर्टफोलियो कम जोखिम के साथ निफ्टी के 13.2 प्रतिशत के वार्षिक रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन करने में सक्षम थे, यह दर्शाता है कि रणनीतिक आवंटन कम अस्थिरता के साथ उच्च रिटर्न दे सकते हैं।
कुशल सीमा के साथ तैयार की गई रिपोर्ट के विश्लेषण में विभिन्न जोखिम-इनाम अनुपात, आदर्श रिटर्न वाले पोर्टफोलियो की मैपिंग और हजारों परिसंपत्ति संयोजनों में कम अस्थिरता पर प्रकाश डाला गया। हल्के-छाया वाले बिंदु, छोटी गिरावट को दर्शाते हैं, यह दर्शाते हैं कि कैसे चांदी के कम जोखिम के साथ अनुकूलित आवंटन ने अभी भी अनुकूल जोखिम-समायोजित रिटर्न हासिल किया है। उच्चतम प्रदर्शन करने वाले पोर्टफोलियो सोने के भारी आवंटन के आसपास एकत्रित हुए, न्यूनतम चांदी की भागीदारी के साथ, 2024 की रैली के बावजूद मामूली चांदी आवंटन के लिए कैपिटलमाइंड की सिफारिश को रेखांकित किया गया।
जबकि चांदी का शानदार 2024 प्रदर्शन आकर्षक लग सकता है, कैपिटलमाइंड के विश्लेषण से पता चलता है कि इसका छिटपुट बेहतर प्रदर्शन और उच्च अस्थिरता एक विविध पोर्टफोलियो में इसकी प्रभावशीलता को सीमित करती है। इसके बजाय, सोने और निफ्टी पर जोर देने वाला पोर्टफोलियो स्थिर विकास और कम जोखिम जोखिम की संभावना के साथ एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान कर सकता है। अनुकूलित रिटर्न और कम जोखिम चाहने वाले निवेशकों के लिए, सोना और इक्विटी एक विश्वसनीय आधार प्रदान करते हैं, जबकि चांदी एक छोटी, पूरक संपत्ति के रूप में सबसे अच्छा काम करती है।
अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।
लाइव मिंट पर सभी व्यावसायिक समाचार, बाज़ार समाचार, ब्रेकिंग न्यूज़ इवेंट और नवीनतम समाचार अपडेट देखें। दैनिक बाज़ार अपडेट पाने के लिए मिंट न्यूज़ ऐप डाउनलोड करें।
अधिककम
