1971 के बाद से वार्षिक आधार पर सोने की कीमतों में 8 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, जो इक्विटी के साथ तुलनीय है, लेकिन बॉन्ड की तुलना में अधिक है। कीमती धातु ने पिछले तीन, पांच, 10 और 20 वर्षों के अलावा कई अन्य परिसंपत्ति वर्गों को बेहतर बनाया है, 2024 के अलावा, वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (डब्ल्यूजीसी) ने एक शोध में “एक रणनीतिक संपत्ति के रूप में सोना” कहा।
1971 के बाद से, जब यूएस गोल्ड स्टैंडर्ड ढह गया, तो येलो मेटल ने अमेरिका और विश्व उपभोक्ता मूल्य सूचकांकों को पछाड़ दिया। यह उच्च मुद्रास्फीति से भी उनकी रक्षा करता है। (गोल्ड स्टैंडर्ड 1870 के दशक से 1920 के दशक की शुरुआत में अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली के लिए आधार था, और 1920 के दशक के उत्तरार्ध से 1932 के साथ -साथ 1944 से 1971 तक जब संयुक्त राज्य अमेरिका ने एकतरफा रूप से डॉलर की कन्वर्टिबिलिटी को सोने के लिए समाप्त कर दिया था।)
पूंजी बढ़ने में मदद करता है
“वर्षों में जब मुद्रास्फीति 2 प्रतिशत और 5 प्रतिशत के बीच थी, तो सोने की कीमत औसतन प्रति वर्ष 8 प्रतिशत बढ़ गई। यह संख्या भी अधिक मुद्रास्फीति के स्तर के साथ काफी बढ़ गई। डब्ल्यूजीसी के शोध ने कहा कि लंबी अवधि में, सोना ने न केवल पूंजी को संरक्षित किया है, बल्कि इसे बढ़ने में भी मदद की है।
एक निवेश के रूप में गोल्ड की स्थिति और एक लक्जरी अच्छे ने इसे वार्षिक रिटर्न देने की अनुमति दी है। मांग के अपने स्रोतों की विविधता कुछ इक्विटी सूचकांकों, अन्य वस्तुओं या विकल्पों की तुलना में सोने को कम अस्थिर संपत्ति बनाने में मदद करती है।
शोध में कहा गया है कि 1971 के बाद से सोना ने सभी प्रमुख मुद्राओं और वस्तुओं को एक्सचेंज के साधन के रूप में बेहतर बनाया है। कीमती धातु ने हाल के दिनों में सबसे बड़ी मुद्राओं को बेहतर बनाया है।
मजबूत प्रदर्शन के लिए प्रमुख कारकों में से एक यह है कि पिछले 20 वर्षों में सोने की खान उत्पादन सालाना केवल 1.7 प्रतिशत बढ़ा है।
अपस्फीति के दौरान कलाकार
डब्ल्यूजीसी ने कहा कि उसके शोध से पता चला है कि कीमती धातु अपस्फीति के दौरान अच्छा करती है। “इस तरह की अवधि कम ब्याज दरों, कम खपत और निवेश, और वित्तीय तनाव की विशेषता है, जो सभी सोने की मांग को बढ़ावा देते हैं,” यह कहा।
जब वैश्विक वित्तीय संकट और कोविड महामारी के बाद मात्रात्मक सहजता के उपायों को लागू किया गया, तो कई निवेशकों ने मुद्रा अवमूल्यन के खिलाफ हेज करने और अपनी क्रय शक्ति को संरक्षित करने के लिए सोने की ओर रुख किया।
वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान जब इक्विटी, हेज फंड, रियल एस्टेट, कई वस्तुओं और अन्य जोखिम वाली संपत्ति मूल्य में टंबल हो गई, तो सोना ने अपना आयोजन किया। दिसंबर 2007 और फरवरी 2009 के बीच, सोने की कीमतों में 21 प्रतिशत की वृद्धि हुई। डब्ल्यूजीसी रिसर्च ने कहा, “और 2020 और 2022 के सबसे हालिया तेज इक्विटी मार्केट पुलबैक में, गोल्ड का प्रदर्शन सकारात्मक रहा।”
पीली धातु भी सकारात्मक बाजारों में इक्विटी और अन्य जोखिम परिसंपत्तियों के साथ एक सकारात्मक सहसंबंध प्रदान कर सकती है, जिससे सोना एक अच्छी तरह से गोल कुशल हेज बन जाता है।
इक्विटी के साथ सहसंबंध
“सोने का बाजार बड़ा, वैश्विक और अत्यधिक तरल है। हम अनुमान लगाते हैं कि निवेशकों और केंद्रीय बैंकों द्वारा भौतिक सोने की होल्डिंग लगभग $ 5.1 ट्रिलियन है, जिसमें एक्सचेंजों या ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार पर कारोबार किए गए डेरिवेटिव के माध्यम से खुले ब्याज में अतिरिक्त $ 1 ट्रिलियन के साथ।
हालांकि, कीमती धातु भी कुछ जोखिमों को वहन करती है। सबसे पहले, सोने में इक्विटी के साथ एक असममित सहसंबंध प्रोफ़ाइल है; यह बहुत बेहतर होता है जब इक्विटीज की तुलना में इक्विटीज की तुलना में इक्विटीज बढ़ जाती है।
दूसरे, यह अन्य परिसंपत्ति वर्गों जैसे बॉन्ड, संपत्ति या यहां तक कि कुछ कंपनी के शेयरों के विपरीत एक नियमित आय प्रदान नहीं करता है। इसके लिए, डब्ल्यूजीसी का कहना है, इसका कारण यह है कि सोने का कोई क्रेडिट जोखिम नहीं है। “चुकाने का कोई वादा नहीं है। न ही यह किसी भी काउंटर-पार्टी जोखिम को सहन करता है। हालांकि, इसका मतलब यह है कि निवेशक सोने से लाभ के लिए मूल्य प्रशंसा पर निर्भर करते हैं। और इस संबंध में, गोल्ड का एक अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड है, ”शोध ने कहा।
