राजस्व के प्रतिशत के रूप में मूल फर्म को रॉयल्टी भुगतान पर फिर से विचार करने की आवश्यकता क्यों है

नेस्ले इंडिया ने अगले पांच वर्षों में रॉयल्टी भुगतान को शुद्ध बिक्री के मौजूदा 4.5% से बढ़ाकर 5.25% करने का प्रस्ताव रखा है।

100 से अधिक सार्वजनिक कंपनियां अपने विदेशी माता-पिता को ब्रांड, प्रौद्योगिकी और प्रक्रियाओं का उपयोग करने के लिए रॉयल्टी का भुगतान करती हैं। इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर एडवाइजरी सर्विसेज (IiAS) की 2022 की रिपोर्ट में पाया गया कि पांच कंपनियों- मारुति सुजुकी लिमिटेड, हिंदुस्तान यूनिलीवर लिमिटेड, नेस्ले इंडिया लिमिटेड, बॉश लिमिटेड और एबीबी इंडिया- का भारतीय सहायक कंपनियों द्वारा भुगतान की गई कुल रॉयल्टी का लगभग 80% हिस्सा था। प्रॉक्सी सलाहकार फर्म द्वारा.

पुदीना सात कंपनियों को देखा गया जिनके बारे में प्रॉक्सी सलाहकार फर्मों को रॉयल्टी भुगतान के माध्यम से सबसे अधिक भुगतान करने का अनुमान है।

उपरोक्त पांच के अलावा, पुदीना इसमें दो और कंपनियां, प्रॉक्टर एंड गैंबल हेल्थ लिमिटेड और कोलगेट-पामोलिव हेल्थ लिमिटेड शामिल हैं, जो दोनों अधिक भुगतान करती हैं ₹रॉयल्टी में 200 करोड़ रु.

सभी भारतीय कंपनियाँ राजस्व के प्रतिशत के रूप में रॉयल्टी का भुगतान करती हैं।

निश्चित रूप से, राजस्व के प्रतिशत के रूप में नेस्ले इंडिया का रॉयल्टी भुगतान एफएमसीजी कंपनियों में सबसे अधिक नहीं है।

ओहायो मुख्यालय वाली उपभोक्ता पैकर कंपनी पी एंड जी की भारतीय शाखा प्रॉक्टर एंड गैंबल हेल्थ ने भुगतान किया ₹पिछले वर्ष रॉयल्टी भुगतान में 212 करोड़ रु. यह पी एंड जी हेल्थ इंडिया के राजस्व का 5.35% है – नेस्ले इंडिया, कोलगेट, पामोलिव इंडिया और हिंदुस्तान यूनिलीवर लिमिटेड द्वारा भुगतान किए गए राजस्व का क्रमशः 4.5%, 4.9% और 3.1% से अधिक। पी एंड जी हेल्थ जुलाई-जून वित्तीय वर्ष का पालन करता है।

अंततः, P&G के दूसरे सूचीबद्ध भारतीय व्यवसाय, जिलेट इंडिया लिमिटेड ने भुगतान किया ₹रॉयल्टी 21.9 करोड़ रु.

रॉयल्टी मेट्रिक्स

लेकिन राजस्व के प्रतिशत के रूप में रॉयल्टी दो कारणों से सर्वोत्तम संकेतक नहीं हो सकती है।

सबसे पहले, इन सभी सात कंपनियों के लिए राजस्व के प्रतिशत के रूप में रॉयल्टी कम है। हालाँकि, जब इनमें से प्रत्येक कंपनी के शुद्ध लाभ के हिस्से के रूप में देखा जाता है तो रॉयल्टी भुगतान काफी अधिक होता है।

मारुति सुजुकी इंडिया लिमिटेड का उदाहरण लें, मारुति द्वारा सुजुकी मोटर कॉर्प को रॉयल्टी भुगतान ₹4,221.7 करोड़ इसका 3.5% था ₹FY2023 में 1,20,674.6 करोड़ का राजस्व। हालाँकि, देश की सबसे बड़ी कार निर्माता द्वारा रॉयल्टी भुगतान उसके शुद्ध लाभ के आधे से अधिक (51.1%) था, जो कुल था ₹8,263.7 करोड़।

अंत में, रॉयल्टी का भुगतान करने के अलावा, ये कंपनियां शेयरधारकों को लाभांश भी देती हैं। इसका मतलब यह है कि लाभांश से पैसा प्राप्त करने के अलावा, विदेशी मूल शाखा को रॉयल्टी भुगतान के माध्यम से भी पैसा मिलता है।

अब, इन सात कंपनियों में से दो कंपनियां लाभांश के माध्यम से शेयरधारकों को जितना पैसा वापस देती हैं, उससे अधिक रॉयल्टी भुगतान करती हैं।

सुजुकी को मारुति का रॉयल्टी भुगतान ₹4,221.7 करोड़ से ज्यादा थी ₹कंपनी ने अपने सभी शेयरधारकों को 2,718.7 करोड़ रुपये का लाभांश लौटाया।

एबीबी इंडिया एक अन्य कंपनी थी जहां रॉयल्टी का भुगतान किया जाता था ₹से 436 करोड़ अधिक थी ₹कंपनी ने लाभांश के रूप में 233.1 करोड़ रुपये का भुगतान किया।

यह तर्क दिया जा सकता है कि सुज़ुकी और एबीबी द्वारा अपने भारतीय हथियारों को प्रौद्योगिकी हस्तांतरण से धन का एक बड़ा हिस्सा उनकी मूल कंपनी को वापस दिया जा रहा है।

लेकिन IiAS जैसी प्रॉक्सी सलाहकार फर्मों का मानना ​​है कि रॉयल्टी को राजस्व के बजाय मुनाफे के प्रतिशत के रूप में सीमित किया जाना चाहिए। बेंगलुरु स्थित प्रॉक्सी सलाहकार फर्म, इनगवर्न रिसर्च सर्विसेज का सुझाव है कि रॉयल्टी भुगतान में किसी भी नई वृद्धि को राजस्व में वृद्धिशील वृद्धि से जोड़ा जाना चाहिए।

प्रॉक्सी सलाहकार फर्म इनगवर्न रिसर्च के संस्थापक और प्रबंध निदेशक श्रीराम सुब्रमण्यन ने कहा, “रॉयल्टी भुगतान को देखते हुए, यह स्पष्ट है कि विदेशी माता-पिता अपनी भारतीय शाखा द्वारा उत्पन्न मुक्त नकदी प्रवाह का अनुपातहीन हिस्सा ले रहे हैं।”

“अब, किसी कंपनी द्वारा मूल कंपनी को रॉयल्टी देने में कुछ योग्यता है क्योंकि अधिकांश अनुसंधान एवं विकास (अनुसंधान और विकास) कार्य विदेशों में होता है। लेकिन जब इनमें से प्रत्येक कंपनी अपना रॉयल्टी भुगतान बढ़ाने पर विचार कर रही है तो कुछ औचित्य की आवश्यकता है। और हमने यह देखा कि निवेशकों ने रॉयल्टी बढ़ाने के नेस्ले के प्रस्ताव के खिलाफ मतदान क्यों किया”

देश की सबसे बड़ी प्रौद्योगिकी सेवा कंपनी टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज लिमिटेड के उदाहरण पर विचार करें। टाटा समूह की कंपनियां ब्रांड नाम का उपयोग करने के लिए होल्डिंग कंपनी, टाटा संस को शुल्क का भुगतान करती हैं।

टीसीएस का भुगतान किया गया ₹पिछले साल टाटा संस को 200 करोड़ मिले, जो दोगुना है ₹वित्त वर्ष 2023 में इसने मूल कंपनी को 100 करोड़ रुपये का भुगतान किया। हालाँकि, यह शुल्क 0.08% था ₹राजस्व में 2,40,893 करोड़ और 0.43% ₹46,585 करोड़ का मुनाफा।