यह ऋण वृद्धि से कहीं अधिक है, जो 59 लाख करोड़ रुपये है।
जमाराशि संचय में कमी के बारे में व्यापक चिंताओं के बावजूद, आंकड़े इसके विपरीत संकेत देते हैं।
हाल के वर्षों में जमा वृद्धि में गिरावट की धारणा जमा और ऋण वृद्धि के बीच अंतर के कारण उत्पन्न हुई है।
आरबीआई के एक अध्ययन के अनुसार, यह विचलन जून 2024 तक 26 महीने तक चला।
हालांकि, एसबीआई की रिपोर्ट में दावा किया गया है कि ऋण और जमा वृद्धि में विचलन का ऐतिहासिक पैटर्न चार वर्षों तक कायम रहा है, और वर्तमान चक्र जून या अक्टूबर 2025 तक जारी रह सकता है।
इसके अलावा, इस प्रवृत्ति के उलट होने की उम्मीद है। रिपोर्ट में वृद्धि में मंदी का अनुमान लगाते हुए कहा गया है, “जमा वृद्धि थोड़ी बढ़ सकती है, जबकि ऋण वृद्धि धीमी हो सकती है, जो संभावित रूप से दर उलट चक्र का संकेत दे सकती है।”
विचलन के बावजूद मजबूत जमा वृद्धि
रिपोर्ट में इस बात पर जोर दिया गया है कि वित्त वर्ष 23 में जमा वृद्धि सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई।
अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (एससीबी) ने जमा में 15.7 लाख करोड़ रुपये की वृद्धि और ऋण में 17.8 लाख करोड़ रुपये की वृद्धि दर्ज की।
इसके परिणामस्वरूप ऋण-जमा (सीडी) अनुपात में 113% की वृद्धि हुई।
यह प्रवृत्ति वित्त वर्ष 24 में भी जारी रही, जिसमें जमा राशि में 24.3 लाख करोड़ रुपये और ऋण में 27.5 लाख करोड़ रुपये की वृद्धि हुई।
रिपोर्ट के अनुसार, ऋण और जमा वृद्धि के बीच का अंतर जमा में मंदी को नहीं बल्कि ऋण मांग में तेजी को दर्शाता है।
रिपोर्ट में कहा गया है, “यह विचार कि जमा वृद्धि धीमी पड़ रही है, विशुद्ध रूप से एक सांख्यिकीय मिथक है।”
मुख्य मुद्दा जमा राशि का मूल्य निर्धारण है, मात्रा नहीं।
जमा संरचना में परिवर्तन
बैंक जमा की संरचना में उल्लेखनीय बदलाव देखा गया है।
CASA (चालू खाता बचत खाता) जमा वित्त वर्ष 23 में 43.5% से घटकर वित्त वर्ष 24 में 41.0% हो गया है।
यह बदलाव आंशिक रूप से यूपीआई लेनदेन के बढ़ते उपयोग के कारण है, जो अब बैंकिंग प्रणाली में प्रमुख रूप से लेनदेन को गति दे रहा है।
CASA जमा में गिरावट के कारण, ब्याज दरों में वृद्धि के कारण सावधि जमा में तेजी आई है।
कुल जमा में सावधि जमा की हिस्सेदारी पिछले वर्ष के 56.5% से बढ़कर वित्त वर्ष 24 में 59.0% हो गई है।
CASA से सावधि जमा में परिवर्तन उच्च ब्याज दर वाले माहौल में अपेक्षित है, जिसमें वृद्धिशील आधार पर सावधि जमा की हिस्सेदारी वित्त वर्ष 24 में कुल जमा का 78% तक पहुंच जाएगी।
आरक्षित धन और रिसाव
रिपोर्ट में आरक्षित धन (आरएम) वृद्धि पर भी प्रकाश डाला गया है, जो एक वर्ष पूर्व के 7.8% से घटकर मार्च 2024 में 5.6% हो गई है।
आरएम वृद्धि में कमी ने जमा वृद्धि को धीमा कर दिया है, क्योंकि अर्थव्यवस्था में आधार मुद्रा आपूर्ति कम हो गई है।
बैंकिंग प्रणाली में होने वाली कमियां, जैसे ब्याज आय पर कर और स्व-मूल्यांकन कर, ऋण देने के लिए धन की उपलब्धता को और भी सीमित कर देती हैं।
रिपोर्ट के अनुसार, लीकेज 7.5 लाख करोड़ रुपये तक हो सकती है, जिसमें अकेले ब्याज आय पर कर 76,000 करोड़ रुपये तक है।
आरबीआई गवर्नर का अर्थव्यवस्था पर विचार
ये निष्कर्ष बैंकिंग क्षेत्र पर व्यापक चर्चा के बीच सामने आये हैं।
पिछले सप्ताह, आरबीआई गवर्नर शक्तिकांत दास ने खुदरा ग्राहकों द्वारा अपना पैसा वैकल्पिक निवेश विकल्पों की ओर स्थानांतरित करने की बढ़ती प्रवृत्ति पर चिंता जताई थी।
उन्होंने बैंकों के समक्ष उत्पन्न चुनौती पर प्रकाश डाला, क्योंकि बैंक जमा, ऋण वृद्धि की तुलना में पिछड़ रहे हैं, जिसके कारण उन्हें ऋण मांगों को पूरा करने के लिए अल्पकालिक गैर-खुदरा जमा और अन्य देयता साधनों पर निर्भर रहना पड़ता है।
दास ने चेतावनी देते हुए कहा, “जैसा कि मैंने अन्यत्र जोर दिया है, इससे बैंकिंग प्रणाली में संरचनात्मक तरलता संबंधी समस्याएं उत्पन्न हो सकती हैं।”
उन्होंने बैंकों से आग्रह किया कि वे नवीन उत्पादों और अपने व्यापक शाखा नेटवर्क के बेहतर उपयोग के माध्यम से घरेलू वित्तीय बचत को आकर्षित करने पर ध्यान केंद्रित करें।
बैंक निफ्टी और 2024 में शीर्ष प्रदर्शनकर्ता
हालाँकि, बैंकिंग क्षेत्र की लचीलापन शेयर बाजार के प्रदर्शन में भी परिलक्षित होता है।
बैंक निफ्टी सूचकांक में 2024 में पर्याप्त वृद्धि देखी गई है।
शीर्ष प्रदर्शन करने वाले बैंकों में एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक और एक्सिस बैंक शामिल हैं, जिन्हें बेहतर लाभप्रदता से लाभ हुआ है।
बैंकिंग स्टॉक निवेशकों के लिए आकर्षक विकल्प बने हुए हैं, क्योंकि यह क्षेत्र बदलती आर्थिक गतिशीलता के अनुरूप खुद को ढाल रहा है।
