यूरोपीय बैंक रूस में भारी मुनाफा कमा रहे हैं

व्लादिमीर पुतिन के यूक्रेन पर आक्रमण के कुछ दिनों बाद, ऑस्ट्रियाई बैंक, रायफ़ेसेन ने कहा कि वह रूस में अपना व्यवसाय बेचने पर विचार कर रहा है। सत्ताईस महीने बाद, देश में ऋणदाता की इकाई का प्रदर्शन काफी अच्छा है। इसके कर्मचारियों की संख्या बढ़कर लगभग 10,000 हो गई है, जो 2022 से 7% की वृद्धि है। पिछले साल इसका लाभ €1.8 बिलियन ($2 बिलियन) तक पहुँच गया था – जो बैंक की किसी भी अन्य सहायक कंपनी से अधिक है और 2021 से तीन गुना हो गया है। रायफ़ेसेन उन दर्जन भर ऋणदाताओं में से एक है जिन्हें रूस अपनी अर्थव्यवस्था के लिए “व्यवस्थित रूप से” महत्वपूर्ण मानता है। बैंक क्रेमलिन के अपने वित्त के लिए भी महत्वपूर्ण है, क्योंकि इसने पिछले साल आधे बिलियन डॉलर के बराबर कर का भुगतान किया था।

रायफिसेन रूस में सबसे बड़ा पश्चिमी बैंक है, लेकिन यह अकेला नहीं है। सबसे बड़े रूसी परिचालन वाले पाँच यूरोपीय संघ के बैंकों का संयुक्त लाभ तीन गुना हो गया है, जो 2023 में लगभग €3 बिलियन तक पहुँच गया है। सफलता बैंकों को निशाना बनाती है। मई में अमेरिका ने बैंक के रूसी लेन-देन के कारण रायफिसेन की अपनी वित्तीय प्रणाली तक पहुँच को रोकने की धमकी दी थी। 10 जून को, आलोचकों को शांत करने के प्रयास में, ऋणदाता देश से बाहर डॉलर हस्तांतरण को रोकने की योजना बना रहा है। रूस, अपने हिस्से के लिए, पश्चिमी बैंकों की संपत्तियों को जब्त करना शुरू कर रहा है जिन्हें वह “अमित्र” मानता है। पश्चिमी ऋणदाताओं के रूसी कागजी मुनाफे के राख में बदल जाने का खतरा है।

फ्रांस के सोसाइटी जेनरल जैसे कुछ यूरोपीय बैंकों ने युद्ध की शुरुआत में अपने रूसी परिचालन को बेच दिया था। हालाँकि जो बचे हैं, उन्होंने अपने कर्मचारियों की संख्या में मात्र 3% की कमी की है, लेकिन उनके पोर्टफोलियो में काफी कमी आई है। केवल रायफिसेन के पास ही महत्वपूर्ण जोखिम है, जिसकी 15% संपत्ति देश में बनी हुई है, जबकि यूनीक्रेडिट के पास 5% संपत्ति है, जिसके पास दूसरे नंबर पर सबसे अधिक है। लेकिन इसने भी आक्रमण के बाद से अपनी ऋण पुस्तिका में 58% की कटौती की है और नए ऋण देना बंद कर दिया है (भले ही यह कुछ मौजूदा ऋणों को आगे बढ़ा रहा हो)।

तो फिर, लगातार मुनाफा कमाने की वजह क्या है? इसका एक जवाब बैंकों द्वारा जमाकर्ताओं को दिए जाने वाले मामूली ब्याज दरों और रूसी केंद्रीय बैंक की ब्याज दरों के बीच के अंतर में छिपा है। बाद वाला 16% है, जो तीन साल पहले की तुलना में लगभग चार गुना अधिक है। दूसरा जवाब तकनीकी है। 2022 में, रूसी डिफॉल्ट की बाढ़ की आशंका को देखते हुए, बैंकों ने भारी ऋण-हानि प्रावधान बुक किए। रेटिंग एजेंसी मॉर्निंगस्टार DBRS के हलील सेंटुर्क ने नोट किया कि जब खराब ऋण की भयावह सुनामी नहीं आई, तो इन प्रावधानों को जारी किया गया, जिससे मुनाफा बढ़ा।

इसके अलावा, प्रतिबंधों ने अधिकांश पश्चिमी प्रतिस्पर्धा को समाप्त कर दिया है। परिणामस्वरूप, यूरोपीय कट्टरपंथियों – विशेष रूप से रेफ़िसेन – को लाभ हुआ है। आक्रमण के बाद ऑस्ट्रियाई ऋणदाता की जमा राशि में उछाल आया, भले ही उसने अपनी दरें बेहद कम रखीं। ऐसा इसलिए है क्योंकि रूसी जमाकर्ता अपनी कुछ नकदी पश्चिमी बैंक में जमा करना पसंद करते हैं, ताकि अगर घरेलू बैंक डूब जाएं तो वे सुरक्षित रहें। ऋणदाता ने विदेशी व्यवसायों को रूस में और बाहर पैसा लाने-ले जाने में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, पिछले साल फरवरी में दुनिया के बाकी हिस्सों के साथ किए गए सभी भुगतानों में से लगभग आधे का हिसाब रूस ने ही दिया।

फिर भी ऐसा व्यवसाय केवल कागज पर ही आकर्षक है, क्योंकि मुनाफे को वापस लाना कठिन है। रूस में कड़े पूंजी नियंत्रण हैं जो बैंकों को नकदी स्थानांतरित करने से रोकते हैं। साथ ही, बड़े पैमाने पर कागजी लाभ अमेरिकी और यूरोपीय नियामकों का ध्यान आकर्षित कर रहे हैं। पिछले महीने कई उधारदाताओं को यूरोपीय सेंट्रल बैंक से एक पत्र मिला, जिसमें उनसे रूस के लिए अपने जोखिम को कम करने का आग्रह किया गया था। रायफिसेन को 2026 तक अपनी रूसी ऋण पुस्तिका में 65% की और कटौती करने का आदेश दिया गया था, जो बैंक की योजना से अधिक तेज था। दिसंबर में व्हाइट हाउस ने एक कार्यकारी आदेश जारी किया, जिसमें विदेशी बैंकों को द्वितीयक प्रतिबंधों के लिए उजागर किया गया, यदि वे रूस के सैन्य-औद्योगिक परिसर से जुड़े लेनदेन की सुविधा देते पाए गए। मई में अमेरिका के ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने

रूस में यूरोपीय बैंकों के लिए समस्या यह है कि उनके पास बाहर निकलने के बहुत कम रास्ते हैं। आदर्श रूप से वे स्थानीय इकाइयों को अन्य विदेशी कंपनियों को बेचेंगे, लेकिन बहुत कम लोग ऐसे भू-राजनीतिक रूप से जटिल व्यवसायों को लेने में रुचि रखते हैं। स्थानीय लोगों को बेचने के लिए श्री पुतिन की मंजूरी की आवश्यकता होती है और, संदर्भ को देखते हुए, किसी भी सौदे के उचित मूल्य पर संपन्न होने की संभावना नहीं है। बिक्री को पूरा करने के अधिकांश हालिया प्रयास या तो लंबे समय तक चले या विफल रहे। पूंजी को वापस लाने के अधिक रचनात्मक तरीकों में भी बड़े जोखिम शामिल हैं। राईफिसेन पहली बार इस वसंत में अमेरिका के ट्रेजरी के निशाने पर आया, जब उसने ऑस्ट्रियाई निर्माण फर्म स्ट्राबैग में हिस्सेदारी के लिए अपनी कुछ रूसी संपत्तियों को बदलने की कोशिश की, जिसका स्वामित्व अंततः प्रतिबंधों के तहत एक कुलीन वर्ग ओलेग डेरिपास्का के पास था।

इससे यूरोपीय बैंकों के पास एक अंतिम विकल्प बचता है: अपने रूसी पोर्टफोलियो को कम करना जारी रखना। लेकिन यह भी सीधा-सादा नहीं है, और सिर्फ़ पश्चिमी विनियामकों की बढ़ती जांच की वजह से नहीं। मई में एक रूसी अदालत ने दो जर्मन ऋणदाताओं, कॉमर्जबैंक और ड्यूश बैंक की संपत्तियों को जब्त करने का आदेश दिया, क्योंकि वे एक गैस परियोजना में शामिल थे जिसे आक्रमण के बाद रद्द कर दिया गया था। एक समानांतर मुकदमे में, अदालत ने यूनीक्रेडिट की संपत्ति भी जब्त कर ली, जो एक इतालवी संस्था है। इसका मतलब यह है कि इस बात की अच्छी संभावना है कि रूस में कई पश्चिमी इकाइयाँ कम से कम आंशिक रूप से लिखी जाएंगी। यूरोपीय बैंकों को उच्च प्रतिष्ठा की कीमत का सामना करना पड़ता है – और भुगतान शायद ही सार्थक हो।

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