भारतीय चिकित्सा उपकरण उद्योग, जिसे अक्सर एक उभरता हुआ क्षेत्र माना जाता है, निजी इक्विटी निवेशकों से महत्वपूर्ण रुचि आकर्षित कर रहा है। इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, 2017 से भारतीय चिकित्सा उपकरण क्षेत्र में 59 निजी इक्विटी लेनदेन हुए हैं।
इस क्षेत्र में कोविड-19 से पहले के स्तर की तुलना में निजी इक्विटी सौदे 3.3 गुना बढ़ गए हैं। कुल सौदे मूल्य में चिकित्सा उपकरणों का योगदान 2017 और 2020 के बीच 6% से दोगुना होकर 2021 और 2024 के मध्य के बीच 11% हो गया है।
कुछ प्रमुख सौदों में वारबर्ग पिंकस द्वारा भारत की सबसे बड़ी चिकित्सा उपकरण निर्माता कंपनी मेरिल लाइफ साइंसेज में 210 मिलियन डॉलर का निवेश, तथा नेत्र चिकित्सा उपकरण निर्माता कंपनी अप्पासामी एसोसिएट्स में 300 मिलियन डॉलर का निवेश शामिल है।
समारा कैपिटल ने स्टेंट निर्माता एसएमटी में 150 मिलियन डॉलर का निवेश किया है, जबकि एवरस्टोन कैपिटल ने एक अन्य स्टेंट निर्माता ट्रांसलुमिना में लगभग 90 मिलियन डॉलर का निवेश किया है।
इस क्षेत्र में अन्य उल्लेखनीय लेन-देन में कोटक ऑल्ट का बायोरैड मेडिसिस में 48 मिलियन डॉलर का निवेश, टेमासेक होल्डिंग्स और ओसवाल अल्टरनेट्स का मोलबायो डायग्नोस्टिक्स में 85 मिलियन डॉलर का निवेश, तथा केकेआर द्वारा अपैक्स फंड्स से हेल्थियम का अधिग्रहण, जिसका मूल्य 800 मिलियन डॉलर से अधिक है, शामिल हैं।
भारतीय कंपनियों ने अपने प्रयासों को मुख्य रूप से चिकित्सा उपभोग्य सामग्रियों और मध्यम श्रेणी के चिकित्सा उपकरणों पर केंद्रित किया है। चिकित्सा उपभोग्य सामग्रियों में मुख्य रूप से एकल-उपयोग या डिस्पोजेबल उत्पाद जैसे सिरिंज, सुई, IV, सर्जिकल ब्लेड और माइक्रोस्कोप शामिल हैं।
भारतीय कंपनियों द्वारा उत्पादित उच्च-स्तरीय उपकरणों में स्टेंट, वेंटिलेटर, एक्स-रे मशीन और डायग्नोस्टिक उपकरण शामिल हैं।
तो, मेड-टेक क्षेत्र में, खास तौर पर मेडिकल उपभोग्य सामग्रियों में इतनी गहरी दिलचस्पी क्यों है? भारतीय मेडिकल डिवाइस बाज़ार, जिसकी कीमत करीब 11-12 बिलियन डॉलर है, दुनिया भर में सबसे तेज़ी से बढ़ने वाले बाज़ारों में से एक है, जिसमें 2024 से 2030 तक 10-12% की अनुमानित वार्षिक वृद्धि होने का अनुमान है।
उम्मीद है कि इसका आकार वर्तमान से चार गुना अधिक होगा और लगभग 50 बिलियन डॉलर तक पहुंच जाएगा
जून 2024 की एक रिपोर्ट के अनुसार, अगले छह वर्षों में…
इस बाजार में चिकित्सा उपभोग्य सामग्रियों और प्रत्यारोपण खंड का मूल्य 4-4.5 बिलियन डॉलर तक पहुंचने की उम्मीद है, जिसकी अनुमानित वृद्धि दर 10% CAGR है। भारत वर्तमान में दुनिया भर में चिकित्सा उपभोग्य सामग्रियों के शीर्ष 5 से 10 निर्माताओं में से एक है।
भारतीय निर्माताओं को कम उत्पादन लागत, कुशल श्रम और प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण से लाभ मिलता है, जिसके कारण कुछ निवेशक इस क्षेत्र की तुलना 1990 के दशक के जेनेरिक उद्योग से करने लगे हैं। उद्योग के कुल मिलाकर 10-12% की दर से बढ़ने की उम्मीद है, साथ ही कुछ उप-खंडों का विस्तार और भी तेज़ी से होगा।
हालांकि, विचार करने के लिए चुनौतियां और रुझान हैं। निवेशक कंपनियों के लिए अपनी तकनीकी क्षमताओं को बढ़ाने और चीन से प्रतिस्पर्धा के प्रति सचेत रहने की आवश्यकता पर जोर देते हैं, जिसे इस क्षेत्र में भारत से एक दशक आगे माना जाता है।
निवेशक उच्च तकनीक वाले क्षेत्रों में प्रवेश करने की भारत की क्षमता पर बारीकी से नज़र रखेंगे, जहाँ बहुराष्ट्रीय निगमों का 80-90% बाज़ार पर नियंत्रण है। इन क्षेत्रों में स्टेपलर, क्लिप, एंडोसर्जरी एक्सेसरीज़, हेमोस्टैटिक एक्सेसरीज़, गैस्ट्रो कंज्यूमेबल्स और सेंट्रल वेनस कैथेटर जैसे विशेष उपकरण शामिल हैं।
हालांकि निवेशकों को अगले 5 से 10 वर्षों में चिकित्सा उपकरण क्षेत्र में मजबूत निजी इक्विटी रुचि की उम्मीद है, लेकिन फार्मा या स्वास्थ्य सेवा कंपनियों के भी इसमें शामिल होने की संभावना से इनकार नहीं किया जा सकता है।
इसका हालिया उदाहरण है अल्केम लैब्स का भारत में संयुक्त प्रतिस्थापन प्रत्यारोपण के विनिर्माण के लिए अमेरिकी कंपनी एक्साटेक के साथ समझौता, जबकि मैनकाइंड भी हेल्थियम में संभावित रूप से रुचि रखता है।
आइए निकट भविष्य में संभावित डील पाइपलाइन के साथ इस सौदे को समाप्त करें। संभावित डील भारत की सबसे बड़ी कार्डियक स्टेंट निर्माता कंपनी एसएमटी के अधिग्रहण के इर्द-गिर्द घूम सकती है। कथित तौर पर केकेआर, टीपीजी और एल्केम जैसी फर्में कंपनी का अधिग्रहण करने की दौड़ में हैं।
अन्य प्रत्याशित सौदों में एवरस्टोन की योजना शामिल है कि वह ट्रांसलुमिना को एवरलाइफ होल्डिंग्स, एक वितरण प्लेटफॉर्म के साथ विलय करे और अंततः विलय की गई इकाई को सूचीबद्ध करे। इसके अलावा, चिकित्सा उपकरण निर्माता स्कैनरे, जिसके समर्थकों में स्ट्राइड्स फार्मा के अरुण कुमार जैसे उल्लेखनीय निवेशक शामिल हैं, संभावित विलय और अधिग्रहण के लिए देखने लायक एक और नाम है।
