लंदन स्टॉक एक्सचेंज ग्रुप (एलएसईजी) के आंकड़ों से पता चलता है कि आरंभिक सार्वजनिक पेशकशों, ब्लॉक सौदों और निजी प्लेसमेंट की हड़बड़ाहट के कारण, इक्विटी पूंजी बाजार (ईसीएम) में अंडरराइटिंग शुल्क एक साल पहले की तुलना में 110% बढ़कर $471 मिलियन तक पहुंच गया। 2000 में रिकॉर्ड शुरू होने के बाद से नौ महीने की सबसे बड़ी उपलब्धि। जेफ़रीज़ ने $5 बिलियन की ईसीएम गतिविधियों को संभालकर लीग में शीर्ष स्थान हासिल किया, और बाज़ार के 11% हिस्से पर कब्ज़ा कर लिया।
एलएसईजी डील्स इंटेलिजेंस के वरिष्ठ प्रबंधक एलेन टैन ने एक रिपोर्ट में कहा, “जारीकर्ता और निवेशक दोनों अनुकूल बाजार स्थितियों और मजबूत द्वितीयक बाजारों का लाभ उठा रहे हैं, अतिरिक्त शेयर बिक्री और भारत के इक्विटी पूंजी बाजारों में नई लिस्टिंग के माध्यम से पूंजी जुटा रहे हैं।”
भारतीय कंपनियों ने जनवरी-सितंबर की अवधि में आईपीओ के माध्यम से लगभग 9 बिलियन डॉलर जुटाए, जो 2023 की समान अवधि की तुलना में लगभग दोगुना है। आईपीओ की लहर जारी रहने की उम्मीद है, जिसमें स्विगी, ऑफबिजनेस, इंफ्रा.मार्केट, हुंडई जैसे प्रमुख नाम शामिल हैं। मोटर इंडिया और एफकॉन्स इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड आईपीओ कतार में हैं। एलएसईजी के टैन ने बढ़ती सूची की ओर भी इशारा किया, क्योंकि एलजी इलेक्ट्रॉनिक्स जैसी बहुराष्ट्रीय कंपनियां अपनी भारतीय इकाइयों को सूचीबद्ध करने की योजना बना रही हैं।
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भारत ईसीएम – जिसमें आईपीओ, ब्लॉक डील फॉलो-ऑन शेयर बिक्री और निजी प्लेसमेंट शामिल हैं – ने पहले नौ महीनों में $49 बिलियन का रिकॉर्ड बनाया, जो एक साल पहले से लगभग 115% अधिक है, साथ ही आय के मामले में 2020 में निर्धारित वार्षिक रिकॉर्ड को भी पीछे छोड़ दिया। ईसीएम पेशकशों की संख्या 2023 की तुलना में 61% अधिक थी। फॉलो-ऑन पेशकश, जिससे कुल ईसीएम आय का 81% प्राप्त हुआ, $40 बिलियन हो गया, जो एक साल पहले से 119% अधिक था, जबकि ऐसी पेशकशों की संख्या में 59% की वृद्धि हुई। -वर्ष पर.
इक्विरस के प्रबंध निदेशक और निवेश बैंकिंग के प्रमुख भावेश शाह ने कहा, आशावाद काफी हद तक घरेलू निवेशकों के मजबूत प्रवाह से प्रेरित है, जिससे मांग बढ़ रही है। “आपूर्ति पक्ष पर, हम आशाजनक व्यवसाय मॉडल के उद्भव को देख रहे हैं जो आईपीओ-योग्य हैं। द्वितीयक बाजार, पूंजी बाजार की भावना और इसलिए आईपीओ बाजार के अल्पकालिक प्रदर्शन की भविष्यवाणी करना कठिन होगा। हालाँकि, संरचनात्मक रूप से, प्रवृत्ति बहुत मजबूत प्रतीत होती है क्योंकि आईपीओ कंपनियों के लिए धन जुटाने और निवेशकों के लिए आकर्षक तरीके से धन तैनात करने के लिए फायदे का सौदा प्रतीत होता है, ”शाह ने कहा।
तेज़ बाज़ार मूल्यांकन ने ब्लॉक सौदों के लिए भी मार्ग प्रशस्त किया है, जिससे प्राप्त आय का उपयोग ऋण चुकौती सहित कई उद्देश्यों के लिए किया जाता है। यह विशेष रूप से कई बहुराष्ट्रीय कंपनियों के मामले में था, जिनमें से कई ने अपने कुछ शेयर अपने भारतीय समकक्षों को बेच दिए हैं। उदाहरणों में कॉनग्रा ब्रांड्स द्वारा भारत के एग्रो टेक फूड्स (एटीएफएल) में अपनी नियंत्रण हिस्सेदारी की बिक्री शामिल है; ब्रिटिश अमेरिकन टोबैको (बीएटी) द्वारा आईटीसी में आंशिक हिस्सेदारी की बिक्री; और जापान की सुमितोमो वायरिंग सिस्टम्स ने संवर्धन मदरसन इंटरनेशनल में 4.4% हिस्सेदारी बेच दी।
एवेंडस कैपिटल के प्रबंध निदेशक और प्रमुख, इक्विटी पूंजी बाजार, गौरव सूद ने कहा, भारतीय बाजार आम तौर पर व्यापक आर्थिक और भू-राजनीतिक झटकों के बावजूद लचीला बने रहे हैं। सूद ने कहा, “भारतीय बाजार इस मायने में विशिष्ट हैं कि वे विदेशी प्रवाह पर निर्भर नहीं हैं और उनके पास एक मजबूत घरेलू निवेशक पारिस्थितिकी तंत्र है जो विचारों का भूखा है।” उन्होंने बढ़ती अस्थिरता के समय में प्राथमिक और द्वितीयक बाजारों में सफलतापूर्वक कई बड़े सौदे किए। बाज़ारों की गहराई.
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सूद ने कहा, चालू वर्ष पूंजी बाजार के लिए ब्लॉकबस्टर रहा है क्योंकि मात्रा और मूल्य के हिसाब से यह पिछले दो वर्षों से आगे निकल गया है। उन्होंने कहा, “वर्ष का शेष भाग भी अलग नहीं होगा। हम नए जमाने के आईपीओ में पुनरुत्थान देख रहे हैं और मानते हैं कि आगामी एमएनसी आईपीओ एक बहुदशकीय प्रवृत्ति की शुरुआत है।” प्राथमिक और द्वितीयक बाजारों में एक अरब डॉलर से अधिक के सौदों के साथ, सूद को मजबूत आफ्टरमार्केट प्रदर्शन की उम्मीद है, भले ही मूल्यांकन समग्र अस्थिरता से प्रभावित हो।
जेएम फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशनल सिक्योरिटीज लिमिटेड की इक्विटी पूंजी बाजार की प्रबंध निदेशक और प्रमुख नेहा अग्रवाल ने कहा कि बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों और कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव के बावजूद, भारतीय बाजार उभरती अर्थव्यवस्थाओं में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वालों में से रहे हैं, जो मुख्य रूप से व्यापार-समर्थक नीतियों और व्यापक आर्थिक स्थिरता से प्रेरित है। अग्रवाल ने कहा, “बाकी दुनिया की तुलना में यह मजबूत प्रदर्शन मुख्य रूप से वैश्विक भू-राजनीतिक और आर्थिक व्यवधानों के खिलाफ भारत के लचीलेपन, इसके स्थिर घरेलू व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण और एक मजबूत घरेलू निवेशक आधार के कारण है।”
इसके अतिरिक्त, हुंडई, एनटीपीसी ग्रीन एनर्जी, हेक्सावेयर, स्विगी और विशाल मेगामार्ट जैसे आगामी बड़े आईपीओ मजबूत गति का संकेत देते हैं। अग्रवाल को उम्मीद है कि मजबूत गतिविधि की यह लहर जारी रहेगी, आने वाले महीनों में 8-10 अरब डॉलर की संभावित पूंजी जुटाई जाएगी, जो निवेशकों की रुचि और बाजार के भरोसे को रेखांकित करेगी।
ईसीएम गतिविधि में औद्योगिक क्षेत्र का योगदान सबसे अधिक है, जिसमें 11 अरब डॉलर मूल्य की 23.0% बाजार हिस्सेदारी है, जो एक साल पहले की तुलना में 137% अधिक है। वित्तीय क्षेत्र 15% बाजार हिस्सेदारी के साथ दूसरे स्थान पर रहा, क्योंकि 2023 के पहले नौ महीनों की तुलना में आय में 79% की वृद्धि हुई। दूरसंचार तीसरे स्थान पर आया, जिसने 11.5% बाजार हिस्सेदारी हासिल की, $6 बिलियन जुटाए, जो पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में एक महत्वपूर्ण वृद्धि है।
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इस बीच, ऋण पूंजी बाजार (डीसीएम) में अंडरराइटिंग फीस, जहां कंपनियां बांड और डिबेंचर जारी करती हैं, इस अवधि के दौरान 4% गिरकर लगभग 183 मिलियन डॉलर हो गई।
कुल निवेश बैंकिंग शुल्क – जिसमें ईसीएम और डीसीएम शामिल हैं – नौ महीनों के दौरान 15% गिरकर लगभग $842 मिलियन हो गया। यहां, कोटक महिंद्रा बैंक ने 7.3% की सबसे बड़ी हिस्सेदारी हासिल की, उसके बाद एक्सिस बैंक की 6.8% हिस्सेदारी रही।
आनंद राठी इन्वेस्टमेंट बैंकिंग के निदेशक और इक्विटी पूंजी बाजार के प्रमुख प्रशांत राव ने कहा, “यह अनुमान लगाना मुश्किल होगा कि मध्य पूर्व में भूराजनीतिक स्थिति बहुत गतिशील है, बाजार कैसा प्रदर्शन करेगा।” बाज़ारों में अस्थायी अस्थिरता के बावजूद, भारतीय बाज़ारों ने इस कैलेंडर वर्ष में लचीलापन दिखाया है। इसके अलावा, कुल बहिर्प्रवाह के साथ एफआईआई शुद्ध विक्रेता होने के बावजूद ₹राव ने कहा, 1.26 ट्रिलियन, भारतीय बाजार न केवल कायम रहे बल्कि निफ्टी और सेंसेक्स ने क्रमशः 18.71% और 16.64% के साथ मजबूत रिटर्न भी दिया है।
डेटा से पता चलता है कि सिंडिकेटेड ऋण शुल्क भी पिछले वर्ष की तुलनीय अवधि से 58% गिर गया, जिससे 2024 के पहले नौ महीनों में $76 मिलियन का उत्पादन हुआ। साथ ही, पूर्ण एम एंड ए सलाहकार शुल्क में साल-दर-साल 72% की गिरावट आई, जो कुल $111 मिलियन थी।
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2017 के बाद से पहले नौ महीने में यह सबसे कम है, भारतीय भागीदारी के साथ एम एंड ए की कुल राशि $57 बिलियन थी, जो एक साल पहले की तुलना में 20% कम है। विशेष रूप से, भारत के साथ सीमा पार सौदे करने वाला अमेरिका सबसे सक्रिय देश था।
टैन ने डील-मेकिंग गतिविधि में गिरावट पर जोर दिया, लेकिन आशावादी बने रहे क्योंकि बुनियादी ढांचे, नवीकरणीय ऊर्जा, स्वास्थ्य देखभाल और तेजी से आगे बढ़ने वाले उपभोक्ता वस्तुओं सहित कुछ क्षेत्रों में उच्च विकास क्षमता का अनुभव होगा। उम्मीद है कि यह भारत की उच्च प्रयोज्य आय वाली बढ़ती मध्यम वर्ग की आबादी के कारण होगा।
