हालांकि, अच्छी बात यह है कि यूपीआई के माध्यम से डिजिटल भुगतान में इसकी हिस्सेदारी बढ़ रही है, जो पिछले अप्रैल में इसकी मात्रा हिस्सेदारी ₹ 0.5 से लगभग दोगुनी होकर 2024 के पहले तीन महीनों में ₹ 1 हो गई है। मूल्य के संदर्भ में, कंपनी की बाजार हिस्सेदारी इस वर्ष ₹ 1.5 से बढ़कर ₹ 2.3 हो गई है।
ऐप डेटा ट्रैकिंग प्लेटफ़ॉर्म सेंसरटॉवर और सिमिलरवेब के डेटा के अनुसार, नवंबर 2022 में क्रेड का उपयोगकर्ता आधार 13 मिलियन मासिक सक्रिय उपयोगकर्ता (MAU) तक पहुँच गया और लगातार 16 महीनों से यह इसी आँकड़ा पर बना हुआ है। फ़रवरी 2024 में, MAU लगभग 13 मिलियन था। ज़्यादातर महीनों के दौरान, सक्रिय उपयोगकर्ता कुछ सौ हज़ार से ज़्यादा की संख्या में इधर-उधर जा रहे थे।
क्रेड की उपयोगकर्ता वृद्धि में यह गिरावट लोकप्रिय आईपीएल श्रृंखला के दौरान प्रमुख अभिनेताओं और क्रिकेटरों को लेकर चलाए गए चर्चित और वायरल विज्ञापन अभियानों की श्रृंखला के बीच देखने को मिली।
पिछले एक साल में यह सबसे सक्रिय स्टार्टअप विज्ञापनदाताओं में से एक रहा है, जबकि कम फंडिंग के कारण कई अन्य कंपनियों ने विपणन व्यय में कटौती की है।
क्रेड ने कंपनी की स्थिर ग्राहक वृद्धि या इसके बदलते व्यवसाय या विकास रणनीतियों पर मनीकंट्रोल के प्रश्नों का उत्तर नहीं दिया।
रणनीति में बदलाव
इस साल की शुरुआत में कंपनी छोड़ने वाले एक पूर्व वरिष्ठ क्रेड अधिकारी कहते हैं, “क्रेड ने 2022 के मध्य में अपेक्षाकृत कम क्रेडिट स्कोर वाले ग्राहकों को प्राप्त करना शुरू कर दिया था, लेकिन वे ग्राहक प्लेटफ़ॉर्म पर ज़्यादा लेन-देन नहीं कर रहे थे या ज़्यादा उत्पाद और सेवाएँ नहीं खरीद रहे थे। इसलिए, कंपनी 2023 के मध्य तक उच्च क्रेडिट स्कोर वाले ग्राहकों को प्राप्त करने की अपनी मूल थीसिस पर वापस आ गई है।”
क्रेड का आधिकारिक रुख हमेशा से यही रहा है कि वह केवल उन्हीं संपन्न ग्राहकों को स्वीकार करता है, जिनका क्रेडिट स्कोर रेटिंग एजेंसी CIBIL से 750 या उससे अधिक है, तथा उसने इस नीति में कभी कोई कमी नहीं की है।
क्रेड के अलावा शीर्ष पांच यूपीआई खिलाड़ियों में से केवल यूपीआई बाजार के अग्रणी फोनपे और गूगल पे ही इसी अवधि के दौरान अपने यूपीआई बाजार हिस्सेदारी को बढ़ाने में कामयाब रहे। अमेज़ॅन पे और पेटीएम जैसे अन्य बड़े खिलाड़ियों ने भी बाजार हिस्सेदारी में काफी गिरावट देखी है।
पूर्व कार्यकारी ने कहा, “यूपीआई भुगतान क्रेडिट कार्ड भुगतान की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ रहा है, यहां तक कि अमीर ग्राहकों के बीच भी। कंपनी यूपीआई भुगतान क्षेत्र में बड़ा कदम उठाना चाहती थी और ऐसा लगता है कि यह काम कर रहा है, क्योंकि बहुत अधिक ग्राहक जोड़े बिना भी यूपीआई का हिस्सा अच्छी तरह से बढ़ रहा है।”
धनी ग्राहकों को आकर्षित करने में कमी
प्रीमियम ग्राहकों के लिए ऐप के रूप में क्रेड की शुरुआती छवि के विपरीत, क्रेड के कुल डाउनलोड का 89% हिस्सा एंड्रॉइड डिवाइस से आया। सेंसरटॉवर डेटा से पता चलता है कि पिछले तीन महीनों में, क्रेड के 90% MAU एंड्रॉइड डिवाइस से आए हैं।
भारत में अनुमानित 30-40 मिलियन यूनीक एप्पल उपयोगकर्ता हैं, लेकिन सेंसरटूअर डेटा के अनुसार, उनमें से केवल 1.3 मिलियन के पास क्रेडिट है। एप्पल के ग्राहक अपेक्षाकृत अधिक समृद्ध हैं क्योंकि भारत में आईफोन डिवाइस एंड्रॉइड डिवाइस की तुलना में बहुत अधिक महंगे हैं और 50,000 रुपये से अधिक कीमत वाले डिवाइस में 60 प्रतिशत से अधिक बाजार हिस्सेदारी रखते हैं।
क्रेड ने हमेशा यह कहा है कि उसका लक्ष्य उच्च व्यय योग्य आय वाले शीर्ष 40 मिलियन धनी ग्राहक हैं, लेकिन ये आंकड़े संकेत देते हैं कि उन ग्राहकों को आकर्षित करना एक चुनौती है।
एक निजी क्षेत्र के बैंक के लिए डिजिटल बैंकिंग का नेतृत्व करने वाले एक वरिष्ठ बैंकर कहते हैं, “सबसे अमीर ग्राहकों में क्रेड के डेटा और ऐप अनुमतियों के उपयोग को लेकर संदेह है। और उनके पुरस्कार या उत्पाद इन ग्राहकों के लिए पर्याप्त आकर्षक नहीं हैं।”
कुणाल शाह द्वारा स्थापित क्रेड की शुरुआत क्रेडिट कार्ड बिलों का भुगतान करने के लिए केवल आमंत्रण-आधारित ऐप के रूप में हुई थी। इस ऐप ने प्लेटफ़ॉर्म पर भुगतान किए गए बिलों के लिए क्रेड कॉइन क्रेडिट किए, जिन्हें ग्राहक ऑफ़लाइन और ऑनलाइन दोनों तरह से छूट वाले उत्पादों और सेवाओं के लिए भुना सकते थे।
हालाँकि, सोशल मीडिया पर ऐसे कई उदाहरण मौजूद हैं, जिनमें धनी ग्राहक क्रेड के क्रेड सिक्कों के मूल्य की कमी के लिए उसका मजाक उड़ा रहे हैं।
सब कुछ फिनटेक ऐप
क्रेड ने व्यापक जनसांख्यिकी से ग्राहकों को आकर्षित करना शुरू किया और 2022 में यूपीआई मर्चेंट भुगतान की शुरुआत की, इसके बाद 2023 में यूपीआई व्यक्ति-से-व्यक्ति (जिसे यूपीआई भाषा में पीयर-टू-पीयर या पी2पी कहा जाता है) धन हस्तांतरण की शुरुआत की।
कंपनी पिछले कुछ सालों से अपने उत्पाद पोर्टफोलियो का विस्तार कर रही है। हालांकि इसका ई-कॉमर्स स्टोर सीमित था, लेकिन पिछले मार्च में इसने क्रेड एस्केप्स के तहत क्यूरेटेड ट्रैवल और होटल पैकेज और पिछले सितंबर में ऑटोमोटिव से जुड़े उत्पादों और सेवाओं के लिए क्रेड गैराज को जोड़ा।
कुछ महीने पहले, क्रेड ने वेल्थ मैनेजमेंट क्षेत्र में प्रवेश करने के लिए कुवेरा का अधिग्रहण किया था। कुवेरा के पास इसके वेल्थ उत्पादों का उपयोग करने वाले लगभग तीन लाख धनी ग्राहक थे। विभिन्न उत्पादों में म्यूचुअल फंड और फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) सबसे लोकप्रिय हैं, इसके अलावा एसआईपी (सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान), इंटरनेशनल इक्विटी (वेस्टेड इंक के साथ वाणिज्यिक व्यवस्था), पेंशन फंड और डिजिटल गोल्ड जैसी अन्य पेशकशें भी लोकप्रिय हैं।
इस बीच, क्रेड पर UPI के माध्यम से लेन-देन का औसत मूल्य लगातार गिरता जा रहा है क्योंकि ऐप का इस्तेमाल UPI मर्चेंट भुगतान और अन्य अपेक्षाकृत छोटे-टिकट भुगतानों, जैसे कि उपयोगिता बिल भुगतान के लिए व्यापक रूप से किया जा रहा है। जब क्रेड का सबसे बड़ा उपयोग क्रेडिट कार्ड बिल भुगतान था, तब जनवरी 2022 में क्रेड के माध्यम से UPI लेन-देन का औसत मूल्य ₹13,000 जितना अधिक था। इस साल मार्च में यह लगातार गिरकर ₹3,400 पर पहुंच गया है।
क्रेड के अनुसार, एक औसत मासिक लेनदेन करने वाला उपयोगकर्ता (एमटीयू) प्लेटफॉर्म पर लगभग 20 सत्र करता है, जिसमें क्रेडिट कार्ड बिल भुगतान, अन्य उपयोगिता बिल भुगतान, यात्रा पैकेज, खरीदारी, धन हस्तांतरण और यूपीआई के माध्यम से व्यापारी लेनदेन शामिल हो सकते हैं।
क्रेड के सबसे बड़े राजस्व चालकों और लाभ इंजनों में से एक इसका ऋण प्रभाग, क्रेड कैश है, जिसने सूत्रों के अनुसार लगभग ₹12,000 करोड़ के ऋण वितरित किए हैं। इसका लगभग 90% राजस्व क्रेड कैश, उपयोगिता बिल भुगतान क्षेत्र क्रेड मैक्स और बीमा सेवाओं से आता है।
क्रेडिट कार्ड बिल भुगतान से ही क्रेड को राजस्व नहीं मिलता। यह मुख्य रूप से प्रीमियम ग्राहकों को आकर्षित करने का एक कारण है।
आज, लगभग एक तिहाई क्रेडिट कार्ड बिल भुगतान लोकप्रिय यूपीआई ऐप्स के माध्यम से किए जाते हैं।
वित्तीय स्थिति
क्रेड ने वित्त वर्ष 23 के लिए परिचालन से ₹1,400 करोड़ का राजस्व दर्ज किया है, जो वित्त वर्ष 22 में कंपनी द्वारा दर्ज किए गए ₹393 करोड़ से 256 प्रतिशत की वृद्धि है। वित्त वर्ष 23 में इसका घाटा मामूली रूप से बढ़कर ₹1,347 करोड़ हो गया, जो वित्त वर्ष 22 में ₹1,280 करोड़ से 5% अधिक है। क्योंकि क्रेड ने पिछले चार वर्षों में अपने ग्राहक अधिग्रहण लागत को लगभग 80 प्रतिशत कम कर दिया है।
क्रेड ने अब तक ₹8,000 करोड़ (करीब एक बिलियन डॉलर) से ज़्यादा की रकम जुटाई है, लेकिन इसका नकद भंडार अब करीब ₹2,050 करोड़ है। वित्त वर्ष 2023 के घाटे के आधार पर, यह नकद रनवे अगले तीन सालों तक चलेगा।
2022 के अंत में क्रेड का मूल्य $6 बिलियन से अधिक था। इसके निवेशकों में टाइगर ग्लोबल मैनेजमेंट, सोफिना, अल्फा वेव ग्लोबल, ड्रैगनियर इन्वेस्टमेंट ग्रुप, डीएसटी ग्लोबल, रिबिट कैपिटल, जनरल कैटालिस्ट और पीक XV पार्टनर्स (पूर्व में सिकोइया कैपिटल) शामिल हैं।
कंपनी ने अपने वित्तीय विवरणों की घोषणा करते हुए कहा कि पिछले साल सितंबर तक उसके लगभग 12 मिलियन उपयोगकर्ता थे। इसके विपरीत, देश के अद्वितीय क्रेडिट कार्ड ग्राहकों की संख्या लगभग 40 मिलियन होने का अनुमान है। हाल ही में, देश में जारी किए गए क्रेडिट कार्डों की संख्या 100 मिलियन को पार कर गई, जिसमें अधिकांश संपन्न ग्राहक कई क्रेडिट कार्ड का उपयोग करते हैं।
