पीएसयू बैंकों की तेजी का कारण चार्ट में बताया गया है

इन निर्णयों, विशेषकर खराब ऋणों से निपटने के निर्णयों ने सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों की लाभप्रदता को बढ़ावा दिया है। 12 पीएसयू बैंकों का संयुक्त शुद्ध लाभ 2018-19 में 1.5 प्रतिशत से अधिक हो गया। ₹2023-24 में 1.4 ट्रिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है, जो पिछले वित्त वर्ष से 35% अधिक है और 2020-21 की तुलना में चार गुना अधिक है, जो इस सेगमेंट में बदलाव को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, 2020-21 में सेंट्रल बैंक ऑफ इंडिया और पंजाब एंड सिंध बैंक ने घाटे की सूचना दी। 2023-24 में, उन्होंने शुद्ध लाभ की सूचना दी ₹2,549 करोड़ और ₹क्रमशः 595 करोड़ रु.

दूसरे और तीसरे दर्जे के पीएसयू बैंक इस सेक्टर के मुनाफे में तेजी से योगदान दे रहे हैं। पीएसयू बैंकों के कुल शुद्ध लाभ में अग्रणी पीएसयू बैंक, भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) की हिस्सेदारी 2020-21 में 64% से घटकर 2023-24 में 43% रह गई है, जो व्यापक बदलाव का संकेत है। नतीजतन, निफ्टी पीएसयू बैंक इंडेक्स पिछले एक साल में 83% से अधिक बढ़ गया है, जबकि निफ्टी प्राइवेट बैंक इंडेक्स में 9% और बीएसई सेंसेक्स में 22% की वृद्धि हुई है।

क्रेडिट गुणवत्ता

बाजार द्वारा पीएसयू बैंकों को पुरस्कृत करने का एक कारण यह है कि वे परिसंपत्ति गुणवत्ता के मुद्दों से सफलतापूर्वक निपटते हैं। नेशनल एसेट रिकंस्ट्रक्शन कंपनी लिमिटेड (NARCL), एक खराब ऋण बैंक, और दिवाला और दिवालियापन कानून जैसी पहलों के समर्थन से, वे अपने बहीखातों से खराब ऋणों को हटाने और वसूली दरों में सुधार करने में सक्षम थे। उदाहरण के लिए, 2023 के पहले 11 महीनों में, 10 पीएसयू बैंकों ने अपने खातों से खराब ऋणों को हटा दिया। ₹वित्त मंत्रालय के अनुसार, एनएआरसीएल को 11,617 करोड़ रुपये का खराब ऋण दिया गया है।

पीएसयू बैंकों ने अपने शुद्ध एनपीए में 10 प्रतिशत से अधिक की कमी की ₹भारतीय रिजर्व बैंक ने दिसंबर 2023 में एक रिपोर्ट में कहा था कि 2021-22 की तुलना में 2022-23 में 50,000 करोड़ रुपये का नुकसान होगा। यह प्रवृत्ति जारी रही है, एसबीआई में शुद्ध खराब ऋण मार्च 2024 में अग्रिमों के 0.57% तक गिर गया, जो मार्च 2023 में 0.67% और मार्च 2020 में 2.23% था। हालांकि, अपनी ऋण पुस्तकों में सुधार के बावजूद, पीएसयू बैंक निजी बैंकों के लिए बाजार हिस्सेदारी खो रहे हैं। जबकि मार्च 2019 और मार्च 2024 के बीच उनके कुल ऋण बकाया में 50% से अधिक की वृद्धि हुई, बाजार में उनकी हिस्सेदारी 58.9% से घटकर 51.8% हो गई।

खुदरा युद्ध

जमाराशि जुटाने का रुझान भी ऐसा ही है। मार्च 2019 और मार्च 2024 के बीच पीएसयू बैंकों के पास कुल जमाराशि में 50% से अधिक की वृद्धि हुई, फिर भी इस अवधि के दौरान उनकी बाजार हिस्सेदारी 63% से घटकर 57% रह गई। लाभप्रदता में सुधार के लिए, पीएसयू बैंक चालू और बचत खातों के माध्यम से कम लागत वाली जमाराशि को आक्रामक रूप से आगे बढ़ा रहे हैं। इस अवधि के दौरान इन जमाराशियों में 48% की वृद्धि हुई, लेकिन कुल जमाराशियों में उनका अनुपात कम हो गया।

कम लागत वाली जमाराशियों को जुटाना अक्सर खुदरा ऋणों से संबंधित होता है, क्योंकि लक्षित ग्राहक खंड ओवरलैप होते हैं। पीएसयू बैंक क्रेडिट कार्ड में अपनी उपस्थिति बढ़ाने की कोशिश कर रहे हैं, जिसमें हाल के वर्षों में पुनरुत्थान देखा गया है, लेकिन वे अभी भी निजी बैंकों से पीछे हैं। आईडीबीआई कैपिटल की एक हालिया रिपोर्ट के अनुसार, निजी बैंकों में कुल क्रेडिट कार्ड खर्च इस अप्रैल में साल-दर-साल 20.5% बढ़ा, जबकि पीएसयू बैंकों ने कम आधार के बावजूद इस सेगमेंट में केवल 5.9% की वृद्धि देखी।

मूल्यांकन खेल

कुछ कमियों के बावजूद, पीएसयू बैंक के शेयरों ने अपने निजी प्रतिद्वंद्वियों से बेहतर प्रदर्शन क्यों किया, इसका एक कारण उनका ऐतिहासिक रूप से कम मूल्यांकन है। अब भी, बाजार पूंजीकरण के हिसाब से शीर्ष पांच पीएसयू बैंकों में से तीन का मूल्य-से-आय (पीई) अनुपात शीर्ष पांच निजी बैंकों से कम है।

उच्च मूल्यांकन पर, कुछ निवेशकों, जिनमें म्यूचुअल फंड भी शामिल हैं, के लिए पीएसयू बैंक स्टॉक अनाकर्षक हो सकते हैं, जो दबाव डाल सकते हैं। चुनाव परिणाम के दिन महत्वपूर्ण गिरावट ने पीएसयू बैंकों की सरकार पर निर्भरता को भी रेखांकित किया। फरवरी की एक रिपोर्ट में, एम्बिट कैपिटल ने इस बात पर प्रकाश डाला कि पीएसयू बैंक सरकारी निवेश के लिए स्वाभाविक भागीदार हैं, उन्होंने कहा, “पूंजीगत व्यय के लिए सरकार को पैसे उधार देने वाले पीएसयू के माध्यम से पूंजीगत व्यय-आधारित ऋण वितरण आम तौर पर किया जाता है।”

भाजपा के नेतृत्व वाली राष्ट्रीय जनतांत्रिक गठबंधन सरकार की स्थिरता को लेकर निवेशकों की कुछ चिंताएं कम हो गई हैं। सेंसेक्स ने एग्जिट पोल के नतीजों के उच्च स्तर को पार कर लिया है, जो नए सिरे से आशावाद को दर्शाता है जिसका लाभ पीएसयू बैंकों को भी मिल सकता है।

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